Автопром: черная полоса обещает затянуться
30 мая Дональд Трамп объявил, что США вводят 5-процентный тариф на весь мексиканский импорт. Кроме того, американский президент пообещал, что если мексиканские власти не предпримут никаких шагов по снижению числа нелегальных мигрантов, пересекающих границу США, то уже к следующему октябрю тарифы будут постепенно повышены до 25%. 8 июня тарифы были «сняты на неопределенный срок», так как странам все же удалось достигнуть договоренности по вопросам миграционной политики, но рынок уже отреагировал на угрозу усиления американского протекционизма, а острее всех отозвался автопром, и без того переживающий далеко не лучшие времена.
Давление конкуренции и борьба за инновации
На крупнейших рынках – в Европе, США и Китае – автопроизводители жестко конкурируют друг с другом за потребителей. Чтобы стимулировать продажи, им приходится постоянно запускать новые модели автомобилей и обновлять старые – успехи сектора сильно зависят от постоянной «подпитки» спроса, без которой объемы реализации могут быстро упасть. Вдобавок к рискам, с которыми бизнес сталкивается на локальных рынках, развитие сектора осложняет и ряд факторов глобального масштаба, в числе которых можно отметить циклическое замедление темпов роста мировой экономики, торговые войны и ужесточение природоохранного законодательства.
На последнем из отмеченных факторов стоит остановиться подробнее. Сегодня автопроизводители вынуждены обновлять свои модельные ряды с учетом ужесточения требований природоохранного законодательства и вкладывать значительные средства в продвижение более экологически безопасных, но дорогих электрокаров. Как стало ясно после ряда громких скандалов, нарушение норм по выбросам выхлопных газов может дорого обойтись корпорациям. В результате ужесточения государственного контроля некоторые производители предпочитают отказываться от дизельных двигателей в пользу бензиновых, а нарастающее давление конкуренции со стороны Tesla заставляет их дополнять свои модельные линейки электрокарами или по крайней мере гибридами.
Риски для сектора
В кратко- и среднесрочной перспективе автопроизводителям придется работать под давлением следующих факторов:
- Усиление сегментации рынка вследствие ужесточения природоохранных норм: хорошим примером реализации этого риска можно считать ситуацию, которая сложилась в Калифорнии после принятия властями США так называемого «Закона о чистом воздухе» (Clean Air Act). Проблема для производителей заключается в том, что у местных властей Калифорнии есть право устанавливать собственные нормативы по выбросам выхлопных газов – иначе говоря, один из крупнейших внутренних рынков США может установить более жесткие природоохранные нормы, чем все остальные штаты, что создаст дополнительные трудности для автопроизводителей, продающих свои авто на американском рынке.
- Окончание длительного периода экономического роста в Еврозоне: спрос на автомобили в странах Европы постепенно снижается вслед за замедлением динамики рыночного роста – так, в 2019 году ВВП Еврозоны вырастет всего на 1,4%, в 2020-м – на 1,5%, прогнозируют эксперты Coface. Ухудшение экономических перспектив заставляет потребителей сокращать расходы и откладывать покупку новых авто до лучших времен – например, в странах Западной Европы число новых регистраций автомобилей за первые четыре месяца этого года снизилось на 2,6%. Также западноевропейскому автопрому угрожает Брекзит, который может привести к самым разным трудно прогнозируемым сбоям в производственных цепочках.
- Рост цен на базовые материалы вследствие торговой войны между США и Китаем: рост закупочных цен на материалы, необходимые для производства автомобилей, сжимает маржу автопроизводителей и заставляет их либо снижать цены на продукцию, либо мириться с падением доходов. Так, по прогнозам ряда аналитических агентств, в США некоторые популярные модели пикапов подорожают за этот год на 2000-7000 долларов. Из-за угроз властей США обложить тарифами импорт автомобилей из Мексики, Европы и Азии, климат в секторе становится все более напряженным – особенно если учесть, что задетые американскими тарифами страны наверняка ответят зеркальными мерами.