Вакцинация разогревает спрос на платину - World Platinum Investment Council
В первом квартале 2021 года — спустя год, как Всемирная организация здравоохранения объявила COVID-19 пандемией, мировая экономика продолжала восстанавливаться, в основном за счет широкого распространения различных государственных мер поддержки.
В некоторых регионах неожиданный потребительский спрос привел к большему оживлению экономики. Однако в автопроме остаются проблемы в цепочке поставок, которые тормозят восстановление сектора. В целом это привело мировой рынок к умеренному дефициту 19 тысяч унций платины в январе-марте по сравнению с профицитом годом ранее (199 тысяч унций), говорится в обзоре World Platinum Investment Council (WPIC).
По сравнению с первым кварталом 2020 года спрос вырос на 26% за счет увеличения промышленного и инвестиционного потребления. Тем не менее, квартальная тенденция показывает, что глобальный спрос практически не изменился в сравнении с четвертым кварталом 2020 года, поскольку, в частности, химическое и нефтяное производство еще не совсем оправились от последствий пандемии.
Промышленное потребление в сравнении с годом ранее выросло на 44% в основном из-за перераспределения спроса по кварталам в стекольном производстве. В ключевых секторах — химии и нефти наблюдалось снижение, так как во втором полугодии 2020 года ослаб процесс восстановления потребления нефти.
В тоже время спрос со стороны электроники, медицины и других отраслей промышленности вырос, поскольку программы вакцинации поддерживают восстановление экономики.
Инвестиционный спрос в течение первого квартала на платиновые слитки и монеты упал на 94% или на 288 тысяч унций по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 17 тысяч унций, что стало самым низким показателем с третьего квартала 2014 года.
Основной причиной стал факт продажи в рынок платины японскими трейдерами, которые воспользовались высокими ценами на металл для получ6ения прибыли. Эти недавние тенденции резко контрастируют с исторически высоким уровнем чистых покупок в Японии в первом квартале 2020 года.
Резервы ETF росли четвертый квартал подряд в отчетный период. Мировые резервы регистрировали ряд рекордных максимумов, достигнув к апрелю 3971 тысяч унций. На долю европейских и североамериканских фондов пришлось подавляющее большинство покупок. В значительной степени это отражает растущий оптимизм в отношении перспектив спроса на платину, особенно для замещения палладия в автокатализаторах, и использования её в водородной технологии. Однако часть роста была нивелирована небольшой фиксацией прибыли в ETFs, котирующихся в Южной Африке и Японии.
| ПРЕДЛОЖЕНИЕ | I кв '21 | IV кв '20 | 2020 | прогноз '21 |
| первичное (добыча) | 1 389 | 1 254 | 4 888 | 5 907 |
| — ЮАР | 971 | 873 | 3 298 | 4 340 |
| — Зимбабве | 120 | 115 | 448 | 457 |
| — Россия | 184 | 182 | 704 | 621 |
| вторичная переработка | 561 | 576 | 1 912 | 1 975 |
| — автокатализаторы | 429 | 427 | 1 433 | 1462 |
| — ювелирные изделия | 118 | 134 | 422 | 455 |
| ИТОГО, предложение | 1 950 | 1 830 | 6 799 | 7 883 |
| СПРОС | I кв '21 | IV кв '20 | 2020 | прогноз '21 |
| ювелиры | 478 | 529 | 1 820 | 1 978 |
| автокатализаторы | 689 | 710 | 2 368 | 2 925 |
| промышленность | 662 | 589 | 1 926 | 2 412 |
| — химическая | 119 | 171 | 585 | 647 |
| — нефтяная | 27 | 36 | 109 | 179 |
| — медицина | 62 | 59 | 235 | 247 |
| инвестиции | 140 | 133 | 1 549 | 726 |
| — монеты и слитки | 17 | 60 | 586 | 436 |
| — ETF | 90 | 74 | 504 | 250 |
| ИТОГО, спрос | 1 969 | 1 961 | 7 663 | 8 041 |
| баланс, спрос/предложение | — 19 | — 132 | — 863 | — 158 |
ПРОГНОЗ
В связи с тем, что во всем мире набирает обороты вакцинирование, и уже поставили прививку более миллиарда человек, перспектива экономического восстановления постепенно приобретает реальные формы. Этому помогают агрессивные денежно-кредитные и фискальные стимулы, введенные многими правительствами, а также устранение отложенного потребительского спроса, но некоторые последствия экономического ковидного спада 2020 года еще кое-где проявляются.
В дополнение к введенным мерам стимулирования многие правительства разрабатывают стратегии, которые в большей степени соответствуют повестке дня — борьбе с изменением климата, что придает дополнительный импульс привлечению экологически чистых технологических металлов, таких как платина, хотя это более долгосрочная перспектива.
Эксперты WPIC прогнозируют в этом году увеличение потребления платины в различных отраслях производства на фоне восстановления экономики, а высокие цены и оптимизм в отношении будущего увеличения потребления будут стимулировать инвестиционный спрос.
"В целом, мы ожидаем увеличение спроса в 2021 году на 5% или на 378 тысяч унций, однако это все равно будет ниже допандемийного 2019 года. Предложение поднимется на 16% после низкой активности в 2020 году, и в результате по итогам 2021 года мы увидим небольшой дефицит в размере 158 тысяч унций", — отметили эксперты WPIC.
WPIC был создан в ноябре 2014 года шестью ведущими производителями платины: Anglo American Platinum, Aquarius Platinum, Impala Platinum Holdings, Lonmin, Northam Platinum и Royal Bafokeng Platinum для привлечения инвестиций в отрасль, совместно финансировать и разрабатывать новые продукты, изучать рынок и обмениваться информацией.