Неопределенность в отношении новых тарифов "убивает" спрос на сталь в США
Заявление президента Трампа о потенциальных новых тарифах, которые превышают первоначальные "взаимные" ставки, обнародованные в День освобождения 2 апреля, усилило неопределенность на американском рынке стали и риски для мировой торговли.
Бразилия, Канада, ЕС и Мексика получила уведомление о том, что ее тарифы могут еще больше повыситься, если торговые переговоры не продвинутся вперед до нового крайнего срока - 1 августа. Эти "взаимные" тарифы не могут применяться к импорту стали в США в дополнение к существующим тарифам по разделу 232. Однако более высокие базовые тарифы приведут к росту стоимости сырья для американских сталелитейных компаний, что окажет повышательное давление на цены на сталь и усилит неопределенность среди покупателей стали в условиях низкого спроса.
Член Европарламента, аналитик рынка стали в США Лора Ходжес сказала: "Хороших новостей немного для нас, покупателей стали, прямо сейчас. Процентные ставки остаются высокими, активность остается осторожной, а последние объявления о тарифах только усугубляют ситуацию.
"Мы продолжаем слышать от респондентов - членов Европарламента, что в этой неопределенной среде невозможно планировать. Такой подход "поживем - увидим" убивает спрос на сталь".
Тарифные угрозы направлены на ускорение торговых переговоров
Торговые переговоры идут медленнее, чем ожидало правительство США. Первоначально был установлен крайний срок - 9 июля, после которого вступали в силу взаимные тарифы для конкретных стран, превышающие базовую ставку в 10%. На прошлой неделе этот крайний срок был продлен до 1 августа.
Чтобы ускорить переговоры, правительство США направило письма с изложением новых базовых тарифных ставок более чем в 20 стран и ЕС. Ставка для Бразилии была повышена до 50%, в то время как ЕС теперь сталкивается с 30-процентным тарифом вместо 20%, если не будет достигнут прогресс в торговых переговорах. Тарифы на Мексику и Канаду были увеличены до 30% и 35% соответственно, хотя они применяются только к товарам, которые не соответствуют Соглашению между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой.
На данный момент было объявлено только о двух предварительных торговых сделках - с Великобританией и Вьетнамом. Из них официально было сообщено только о соглашении с Великобританией, и некоторые части этой сделки сейчас находятся под угрозой. Великобритания добилась снижения тарифов на импорт стали в США на 25%. Однако это исключение было связано с условиями, которые правительство страны должно выполнить к крайнему сроку - 9 июля. Официального объявления еще не было сделано, и сохраняется риск того, что тарифы США на импорт стали из Великобритании могут вернуться к полной ставке в размере 50% по разделу 232.
Влияние "взаимных" тарифов на сталелитейный сектор США
Хотя они и не применяются напрямую к импорту стали, более высокий базовый уровень "взаимные" тарифы могут повлиять на спрос на сталь в США несколькими способами. Тарифы по разделу 232 не распространяются на сырье для производства стали, такое как лом, чугун и другие материалы. Однако на эти материалы по-прежнему действуют "взаимные" тарифы, которые в настоящее время составляют 10% для большинства стран. Бразилия поставляет около 30% от общего объема импорта этих материалов в США. Если базовый тариф на сталь вырастет до 50%, это увеличит издержки производства и может ослабить спрос на вторичном рынке.
Сохраняющаяся неопределенность продолжает оказывать давление на покупателей стали, которые в 2025 году в основном оставались в стороне, ожидая ясности по торговой политике США.
Против на фоне слабого спроса респонденты, участвовавшие в исследовании Евродепутатов для своего Международного стального обзора, указывают на то, что цены на сталь продемонстрировали ограниченный рост после удвоения тарифа по разделу 232 до 50% 4 июня. Июльская контрактная цена на горячекатаный рулон на Чикагской товарной бирже (CME) отражает это. Подскочив с 801 доллара США за короткую тонну 30 мая до 923 долларов США 4 июня, цены с тех пор упали почти на 50 долларов США за короткую тонну.
До 1 августа осталось менее трех недель, а дефицит завершенных торговых сделок указывает на возможность еще одного продления, продлевая неопределенность и поддерживая спрос вялый. Вероятность того, что 50-процентный тариф по разделу 232 может быть снижен в результате этих переговоров, также, по-видимому, снижается.
mepsinternational.com