Европейский рынок стали взвешивает новый торговый режим на фоне неустойчивого спроса и неопределенности CBAM
Участники рынка на выставке EUROMETAL Steel Trade Day в Дюссельдорфе предупредили, что европейская цепочка поставок стали вступает в период повышенной неопределенности, поскольку слабый спрос совпадает с введением нового торгового режима и сохраняющейся неопределенностью в отношении механизма регулирования углеродных границ.
От сервисных центров до международных трейдеров, тон на мероприятии 4 декабря отражал осторожную переоценку конкурентных позиций Европы, при этом многие отмечали, что в 2026 году региону грозит сокращение поставок, повышенная волатильность и снижение видимости.
Новая система торговых операций рассматривается как структурно более жесткая
Большая часть обсуждения на мероприятии была посвящена предстоящей архитектуре торговой защиты ЕС. Постоянная система таможенного контроля, предусматривающая 50%-ную пошлину вне квот, что вдвое превышает текущую защитную ставку. По мнению многих докладчиков, такая структура может сократить доступные объемы импорта плоского проката более чем на 40% по сравнению с 2024 годом.
"Цифры ужасающие", - сказал один консультант по торговой политике. "Квоты будут жесткими, они будут вводиться с опережением графика и, вероятно, будут исчерпаны почти сразу. Мелкие импортеры будут бороться за выживание".
Участники отметили ряд оперативных проблем, в том числе неопределенность в распределении стран, поскольку Китай, Индия и Индонезия вряд ли получат конкретные квоты на начальном этапе, и возможные исключения для Украины по соображениям безопасности.
Многие ожидают, что компании начнут наращивать запасы к середине 2026 года, предвидя рост издержек на закупку, как только новый режим вступит в силу.
Цепочка поставок предупреждает о неисчислимом риске
На дискуссионных форумах и двусторонних встречах участники подчеркивали, что они не могут точно рассчитать риски при одновременном проведении реформ CBAM и TRQ.
"Прямо сейчас никто не может прогнозировать объем продаж на 2026 год, даже на следующий квартал", - сказал дистрибьютор из Германии. "Финансирование затруднено, клиенты хотят фиксированных цен, и никто не хочет брать на себя ответственность CBAM".
Источник из турецкой компании mill сообщил, что неопределенность заставляет экспортеров переоценивать ЕС как основной рынок сбыта.
"Мы на 70% ориентированы на экспорт и теоретически выгодны для CBAM, потому что мы в основном производим электросталеплавильную продукцию", - сказал источник. "Но мы не можем конкурировать с Китаем, который дешевле более чем на 200 долларов за тонну. Пока у нас нет ясности, мы больше ориентируемся на США и Северную Африку".
Импортеры также подчеркнули, что соблюдение требований CBAM негативно сказывается на движении денежных средств.
"Даже если вы переложите расходы на импортера, именно импортер оплатит платеж авансом", - сказал источник.
Спрос остается неизменным
Рыночные настроения указывают на то, что спрос стабилизируется на низком уровне, но еще не восстановился в значительной степени. Несколько участников рассказали о выжидательной позиции как покупателей, так и сервисных центров.
"Спрос еще не достиг дна, производители по-прежнему слабы", - сказал трейдер. "Все работают в режиме "ничего не предпринимать до следующего года"".
Сервисные центры сообщили, что объем заказов остается незначительным, в то время как рост ценовых рисков привел к сокращению сроков заключения контрактов и сокращению запасов в секторе дистрибуции.
4 декабря Platts оценило стоимость горячекатаного рулона в Северо — Западной Европе на заводе в Руре на уровне 610 евро за тонну, стабильно изо дня в день.
В условиях роста волатильности требуется реалистичная политика
Выступавшие на мероприятии призвали политиков привести стратегии декарбонизации и торговли в соответствие с рыночными реалиями, предупредив, что фрагментарное регулирование может привести к дальнейшему ослаблению промышленной базы региона.
"Азия не остается в стороне от проблем; они производят экологически чистую сталь быстрее, чем думает Европа", - сказал эксперт по политике. "Если мы хотим зеленых преобразований, нам нужны такие стимулы, как экологичные государственные закупки и четкие ориентиры".
Другие предупреждали, что совокупное давление растущих издержек, более высокой бюрократии и снижения конкурентоспособности подталкивает европейские компании к специализации или консолидации.
"ЕС по-прежнему является привлекательным местом для импорта, но наша собственная промышленность находится в структурном упадке", - сказал один дистрибьютор. "Без более четких правил эта нестабильность становится постоянной".
Импорт остается конкурентоспособным, несмотря на сдерживающие факторы политики
Несколько участников рынка сообщили агентству Platts, входящему в S&P Global Energy, что импорт по-прежнему определяет минимальный уровень цен в Европе, несмотря на расширение обязательств по отчетности CBAM и приближение к введению новых постоянных тарифных квот.
Источник в сервисном центре, который на 80-85% закупает импортные материалы, сообщил, что турецкие и азиатские материалы по-прежнему сопоставимы с поставками на внутренний рынок Северо — Западной Европы.
"Даже с CBAM импорт по-прежнему конкурентоспособен. Однако реальная проблема заключается в гарантиях", - сказал источник, отметив, что цена HRC в Северо — Западной Европе составляет около 600 евро за тонну, по сравнению с ценой HRC азиатского происхождения в 560-580 евро за тонну, включая CBAM.
Некоторые покупатели поддержали это мнение, указав на предложения CRC в Испании по цене 760-780 евро за тонну и предупредив, что сокращение объема заказов на внутреннем рынке усиливает конкуренцию между сервисными центрами.
"Работать в таких условиях очень сложно. Все борются за один и тот же ограниченный объем", - сказал трейдер.
Трейдер из Германии добавил, что доступность CRC из-за рубежа значительно снизилась. "Сейчас нет предложений по импорту CRC", - сказал источник. "Это очень напряженный рынок".
Автор Девбрат Саха