Идеальный шторм для EU steel: пять событий, на которые стоит обратить внимание в 2026 году
Внедрение CBAM для постепенного изменения торговых потоков
CBAM готовится к полномасштабному внедрению с 1 января, и ожидается, что его внедрение значительно изменит структуру торговли на европейском рынке стали – изменения были заметны уже в 2025 году.
Европейская комиссия в настоящее время окончательно определила базовые и стандартные значения выбросов, которые будут определять, сколько импортеры должны будут заплатить за выбросы углерода, как только CBAM заработает в полную силу в январе 2026 года.
Эти значения, особенно значения выбросов по умолчанию, присвоенные каждой стране-экспортеру, сильно различаются и создают значительные различия в затратах между странами происхождения.
Следовательно, ожидается, что торговые потоки изменятся по ряду причин.
Значения по умолчанию чрезвычайно высоки для некоторых крупных поставщиков плоского проката и полуфабрикатов, а именно для Китая, Индии и Индонезии, намного выше, чем в ранее опубликованном проекте от ноября 2025 года.
Например, стоимость слябов в Китае по умолчанию была повышена до 3,167 тыс. тнэ/т по сравнению с 1,75 тыс. тнэ/т в ноябрьских расчетах, что составляет примерно 144 евро за тонну по тарифам CBAM, что делает импорт намного менее конкурентоспособным.
Индийский и индонезийский горячекатаный рулон может обойтись CBAM в 200-600 евро (234-703 доллара) за тонну, что сведет на нет преимущество низких базовых цен.
Среди других поставщиков очень немногие, включая Бразилию, продемонстрировали более умеренный рост, что сделало их поставки "управляемыми" в соответствии с требованиями CBAM и, следовательно, более или менее привлекательными для покупателей из ЕС.
Ежегодные надбавки, в частности, 10% в 2026 году, 20% в 2027 году и 30% с 2028 года, со временем делают страны с высокими значениями по умолчанию еще менее жизнеспособными, если только они не смогут предоставить подтвержденные фактические выбросы, чего многие из них пока не могут сделать.
Поскольку затраты на CBAM сильно различаются в зависимости от происхождения, покупатели будут менять стратегии поиска поставщиков, чтобы избежать штрафных санкций по умолчанию и отдавать предпочтение странам с более низкими значениями по умолчанию и/или подтвержденными выбросами, или более экологичным производственным маршрутам, например, переработке лома в электродуговых печах (ЭДП).
До сих пор, чтобы справиться с непредсказуемыми расходами CBAM, европейские покупатели отдавали приоритет заказам на импорт на основе DDP, что, по крайней мере, частично учитывало затраты CBAM на импортные товары.
По этой причине в ноябре Fastmarkets запустила оценку цен на импортный плоский прокат в соответствии с DDP.
Растущий протекционизм: новый торговый режим сократит импорт стали на 50%
Еще одно кардинальное изменение, с которым столкнется европейский рынок стали в 2026 году, - это новый торговый режим, который заменит существующие защитные меры.
В октябре 2025 года Европейская комиссия предложила провести глубокую ревизию защитных мер при импорте стали, сократив беспошлинные квоты примерно на 47% и введя 50%-ную пошлину на любой импорт, превышающий новые пределы, по сравнению с текущими 25%. Только 18,3 миллиона тонн стали могли бы ввозиться в ЕС беспошлинно каждый год, по сравнению с гораздо более высокими текущими объемами импорта.
Реформа направлена на защиту сталелитейных предприятий ЕС от глобального переизбытка мощностей, восстановление внутреннего уровня использования и возвращение доли импорта на рынке к докризисным нормам. Это также упрощает отслеживание происхождения с помощью обязательного правила "расплавить и разлить", что исключает повторную маркировку или перевалку.
Поскольку фактический спрос на сталь в ЕС остается слабым, в то время как импорт вырос на 26,36 млн тонн в 2024 году, что соответствует росту на 6,4% в годовом исчислении, согласно данным Eurofer. По оценкам отраслевых источников, доля импорта на рынке плоского проката в общем объеме потребления выросла до 25%, и новые квоты приведут к серьезному сокращению для многих категорий, сообщает Fastmarkets.
Между тем, фактический объем импорта на самом деле был намного выше предложенных квот.
По сообщениям нескольких источников, этот режим, вероятно, заменит текущие меры безопасности с 1 июля 2026 года.
"Маловероятно, что Еврокомиссия начнет досрочное внедрение с 1 апреля, режим слишком сложный, им потребуется больше времени", - сказал покупатель из Италии.
Ожидается, что такие сокращения приведут к ограничению поставок основных марок листового проката, повысят цены в рамках квот и подтолкнут покупателей к большей зависимости от заводов ЕС, особенно потому, что CBAM также повышает стоимость импорта из стран с высоким уровнем выбросов, считают в Fastmarkets.
Производители приветствовали это предложение, в то время как отрасли, зависящие от импорта, предупреждают о перебоях в поставках. Великобритания, 80% экспорта стали которой направляется в ЕС, называет этот план "угрожающим существованию", в то время как другие экспортеры из третьих стран ожидают рисков утечки.
Это предложение по-прежнему требует одобрения парламентом и Советом, но ожидается, что оно будет одобреноke вступит в силу в середине 2026 года, когда истечет срок действия действующих мер предосторожности, сообщили Fastmarkets источники, знакомые с этим вопросом.
Вдобавок ко всему, в сентябре Европейская комиссия ввела антидемпинговые пошлины на импорт некоторых видов горячекатаного плоского проката, произведенного в Египте, Японии и Вьетнаме. замена временных пошлин, применявшихся ранее в 2025 году. Эти меры касаются почти половины импорта HRC в Европейский блок.
Также в сентябре Европейская комиссия инициировала антидемпинговое расследование в отношении холоднокатаного плоского проката (CRC), произведенного в Индии, Японии, Тайване, Турции и Вьетнаме. Расследование охватывает около 70% всего импорта CRC в ЕС.
Среди последних обновлений 3 декабря Европейская комиссия представила новый процесс регистрации продуктов CRC из Индии, Японии, Тайваня, Турции и Вьетнама. Согласно новому правилу, пошлины будут применяться ретроактивно к импорту из тех юрисдикций, которые, как было установлено, были сброшены на рынок ЕС в период с 1 июля 2024 года по 30 июня 2025 года.
Неопределенность в отношении издержек CBAM, резкое сокращение квот в рамках нового режима и расширяющаяся сеть антидемпинговых мер сделали импорт стали в ЕС "очень сложным", считают участники рынка. К середине 2026 года покупатели будут ориентироваться в радикально изменившейся ситуации, в которой доступ к стали из третьих стран не только станет более дорогим, но и будет более ограниченным, сложным с административной точки зрения и очень чувствительным к затратам.
Но, хотя усилия по ограничению импорта направлены на то, чтобы помочь местным производителям увеличить свою долю на рынке, возникает вопрос о том, захотят ли они увеличить коэффициент использования производственных мощностей примерно с нынешних 70%, учитывая, что это повлечет за собой увеличение выбросов углекислого газа, за которые им придется платить.
Стоимость разрешений ЕС на выбросы углерода в декабре 2025 года колебалась на уровне 80-85 евро за тонну, но ожидается, что в 2026 году она превысит 100 евро за тонну, сообщили источники
."[A European steelmaker from Central Europe] в настоящее время работают две доменные печи из трех, и у них недостаточно свободного выброса CO2 для ввода в эксплуатацию третьей доменной печи. Если они это сделают, им придется дополнительно заплатить 160 евро за тонну", - привел пример европейский покупатель плоского проката.
Позитивные политические шаги в направлении доступной энергии в Европе, но конкуренция в центрах обработки данных еще впереди
Снижение затрат на электроэнергию в Европе и поддержка перехода региона к "зеленой" энергетике останутся ключевыми задачами сталелитейной промышленности в 2026 году, и ожидается, что Европейская комиссия опубликует свой официальный план действий по электрификации ЕС (EAP) в первом квартале 2026 года.
В документе с изложением позиции, опубликованном 8 декабря, Европейская ассоциация производителей стали (Eurofer) назвала Восточное партнерство важной возможностью восстановить доступную электроэнергию, поддержать декарбонизацию и укрепить международную конкурентоспособность. Учитывая, что европейские промышленные секторы, включая сталелитейную промышленность, сталкиваются с гораздо более высокими затратами на электроэнергию, чем международные конкуренты, Eurofer приветствовала призыв к действию и призвала к разработке политики, направленной на улучшение доступа к долгосрочным контрактам на экологически чистую электроэнергию, сохранение краткосрочных мер поддержки и повышение гибкости и координации в сети.
По данным Eurofer, сталелитейная промышленность ЕС потребляет около 75 тераватт-часов (ТВтч) электроэнергии в год, а для реализации запланированных низкоуглеродных проектов к 2030 году потребуется примерно 165 ТВтч электроэнергии без использования ископаемого топлива и около 2,1 млн тонн экологически чистого водорода в год для обезуглероживания производства. Несмотря на это, в последние годы производство стали значительно сократилось: в период с 2018 по 2023 год оно сократилось примерно на 34 млн тонн на фоне слабого спроса, глобального переизбытка производственных мощностей и постоянно высоких затрат на энергоносители, что подорвало конкурентоспособность.
Европа также представила пакет European Grids, представленный 10 декабря 2025 года, для модернизации и расширения инфраструктуры электросетей и лучшей интеграции возобновляемых источников энергии для поддержки электрификации и снижения затрат.
Однако недавно, в ноябре, Европейская комиссия также сообщила, что центры обработки данных представляют собой "энергозатратную проблему" - в 2024 году они потребят около 70 ТВтч электроэнергии, что может усилить конкуренцию за ограниченные ресурсы экологически чистой энергии наряду с энергоемкими секторами, такими как сталелитейная промышленность. Однако быстрое расширение строительства центров обработки данных в Европе также поддержит спрос на сталь.
В то время как Eurofer приветствовала изменения в энергетической политике, некоторые участники отрасли предупредили, что для существенного снижения ценового давления, с которым сталкиваются европейские производители стали, может потребоваться время, поскольку проблемы с затратами на электроэнергию, по их словам, являются давними и быстро не решаются.
Проблемы с реальным спросом: быстрого восстановления экономики в 2026 году не ожидается
Прогноз спроса на сталь в Европе остается неоднозначным, несмотря на некоторые позитивные прогнозы относительно предполагаемого потребления стали в 2026 году, поскольку рынок готовится к серьезным изменениям в отрасли в новом году, включая введение долгожданных правил торговли – CBAM и новый торговый режим, который заменит действующую систему гарантий в следующем году.
В начале декабря Европейская ассоциация сталелитейной промышленности Eurofer сообщила в своем обзоре рынка на четвертый квартал, что прогнозируемый рост потребления стали в 2026 году составит лишь незначительные 3%, что значительно ниже уровня, существовавшего до пандемии. Eurofer также подтвердила свой предыдущий прогноз на 2025 год в размере 0,2%. снижение видимого потребления стали до 128 млн тонн.
Однако, несмотря на ожидания умеренного роста потребления стали, участники рынка по-прежнему не уверены в том, как будет развиваться реальный спрос в новом году, сообщили источники Fastmarkets.
"Нет никаких четких сигналов, которые указывали бы на то, что в 2026 году спрос на сталь будет стремительно расти. По крайней мере, в первой половине года", - сказал покупатель из Германии.
Источники отметили, что недавнее повышение цен, достигнутое или объявленное на европейском рынке плоского проката, полностью обусловлено изменением правил торговли, в частности, CBAM и новым торговым режимом, в то время как реальный спрос оставался вялым.
"[Flat steel] цены медленно растут – однако только из-за опасений неопределенных затрат на CBAM и новых мер предосторожности, а не из-за спроса", - сказал источник из числа покупателей в Германии.
Покупатель из Италии сказал: "Очень немногие компании могут финансово управлять CBAM, поэтому импортные операции в последнее время практически прекратились. Зависимость от отечественной стали в следующем году будет намного больше, импорт становится неуправляемым. Я вижу выжидательный подход с обеих сторон рынка - запасы выше, чем обычно, но спрос также низкий".
Покупатель добавил, что нет никаких прогнозов относительно долгосрочного бизнеса.
В октябре изменение нормативно-правовой базы, в частности, CBAM и введение новых мер защиты стали, привели к росту цен на плоский прокат в Европе, несмотря на ограниченный реальный спрос.
17 декабря Европейская комиссия опубликовала пакет документов CBAM на веб-портале своего Генерального директората по налогообложению и таможенному союзу (DG TAXUD), сообщает Fastmarkets.
Ожидалось, что более низкие контрольные показатели и более высокие значения выбросов по умолчанию для ряда стран-производителей приведут к резкому росту импортных цен, и некоторые покупатели уже отдают предпочтение бронированию квартир внутри страны, утверждая, что затраты на соблюдение требований CBAM являются "невыносимыми".
"Заводы пытаются добиться повышения цен, но рынку приходится мириться с ценами", - сообщил Fastmarkets источник в Северной Европе, добавив, что рынок импорта остается подавленным из-за приближения CBAM.
Однако, согласно ряду отраслевых источников, рынок постепенно выходит на новый уровень, и все большее число клиентов "соглашаются на более высокие цены", поскольку они готовятся к потенциальному изменению рыночных потоков, ожидаемому с 2026 года.
Ежедневный индекс цен на стальной горячекатаный рулон Fastmarkets на внутреннем рынке, экспорт в Северную Европу составил 2 января 627,50 евро, не изменившись с 24 декабря из-за затишья на торгах в связи с зимними праздниками.
Индекс не изменился неделю к неделе, но вырос на 9,17 евро за тонну в месячном исчислении.
Проблемы с обезуглероживанием: сталелитейщики пересматривают планы DRI
Неопределенность в регулировании и ухудшение экономических условий привели к тому, что несколько европейских производителей стали пересмотрели свои стратегии обезуглероживания, а некоторые компании отказались от планов строительства башен DRI.
За последние несколько лет крупнейшие европейские производители стали объявили об амбициозных стратегиях обезуглероживания и разработали свои собственные бренды экологически чистой стали.
Большинство сталелитейных заводов используют тот же подход, стремясь заменить производительность доменных печей на основе основного кислорода (BF — BOF) электродуговыми печами (EAF) и модулями прямого восстановления железа (DRI), работающими на водороде.
Экологически чистый водород – водород, который производится с использованием возобновляемых источников энергии, – является жизненно важным элементом, необходимым для того, чтобы маршрут DRI — EAF стал источником чистого излучения с нулевым уровнем выбросов.
Но производство экологически чистого водорода требует значительных инвестиций и значительного увеличения производства возобновляемой энергии.
Электроэнергия в Европе по-прежнему намного дороже, чем во многих других частях мира. Промышленные потребители часто платят более 100 евро за мегаватт-час (МВтч), по сравнению со всего лишь 30-50 евро за МВтч в таких странах, как США и Китай. Этот значительный разрыв ставит энергоемкие отрасли, такие как производство стали, в невыгодное конкурентное положение.
Источники на европейском рынке стали, знакомые с ситуацией, согласились с тем, что использование водорода для питания установок DRI в настоящее время слишком дорого, чтобы быть конкурентоспособным. По данным отраслевых источников, цены на водород в Европе в настоящее время составляют около 5-8 евро за килограмм
.Предполагаемые потребности в водороде для обеспечения топливом одного модуля DRI мощностью 2 млн тонн в год составляют около 140 000-150 000 тонн в год, что при нынешних ценах на водород сделает затраты на производство чугуна "астрономическими", сообщил источник на заводе в Европе.
Эти трудности заставили европейских производителей стали переосмыслить свои стратегии обезуглероживания за последние два года.
Ведущий европейский производитель стали ArcelorMittal недавно отказался от планов строительства модулей DRI в Германии, несмотря на то, что ему также было предоставлено государственное финансирование. По его словам, в настоящее время компания занимается только строительством ЭДП, поскольку фундаментальные показатели рынка в Европе неблагоприятны для "зеленых" инвестиций.
В марте крупнейший производитель стали в Германии, thyssenkrupp, приостановил тендер на строительство завода по производству экологически чистой стали на основе водорода из-за повышения цен.
В сентябре 2025 года Sazgitter объявила об отсрочке принятия окончательного инвестиционного решения по более поздним этапам проекта SALCOS.
В марте Европейская комиссия представила свой план действий в области производства стали и металлов, направленный на поддержку испытывающей трудности отрасли, но еще неизвестно, как этот план будет реализован и какие результаты он принесет.
Пока что Европейская комиссия сосредоточилась на ужесточении торговой политики, чтобы защитить внутренний рынок от импорта по несправедливым ценам, а также внедрении CBAM.
Сталелитейная промышленность остается краеугольным камнем промышленной экономики Европы. Согласно данным Комиссии, этот сектор охватывает около 500 производственных площадок в 22 государствах-членах, вносит вклад примерно в 80 миллиардов евро в ВВП ЕС и обеспечивает более 2,5 миллионов рабочих мест по всей цепочке создания стоимости.
Авторы: Юлия Болотова, Холли Чант, Дэвид Монтагнер
fastmarkets.com
Влада Новокрещенова из Днепра внесла свой вклад в этот отчет