На европейском рынке рулонной стали в течение недели до 25 сентября сохранялось противостояние между покупателями и продавцами. Дистрибьюторы располагают достаточными запасами, закупленными ранее по более низким ценам, поэтому не спешат наращивать новые объемы. Производители, в свою очередь, удерживают котировки, рассчитывая, что в долгосрочной перспективе рынок останется восходящим.
По оценкам участников рынка, реальные потребности в пополнении запасов могут проявиться только к концу года. При этом восстановление цен на складские остатки отстает от роста заводских цен.
Несмотря на слабую торговую активность, внутренние цены на рулонную сталь в Европе за неделю немного выросли. Поддержку рынку обеспечили более высокие издержки производства и снижение доступности импорта после изменения системы квот и введения механизма пограничной углеродной корректировки (CBAM). Новые правила сделали импорт более рискованным, а покупатели стали чаще обращать внимание на европейский материал.
В одном из сервисных центров отметили:
Спрос невелик, но покупатели понимают, что у них нет оснований добиваться снижения цен, и вскоре им придется платить за рулон больше.
Участники рынка ожидают, что технические проблемы на ряде европейских предприятий сократят предложение внутри региона и поддержат положительные настроения. Сообщается, что ArcelorMittal снизила загрузку доменной печи № 5A на своем заводе в Эйзенхюттенштадте в Германии, а итальянская Arvedi приостановила работу одного из станов горячей прокатки.
Кроме того, по решению миланского апелляционного суда на предприятии Acciaierie d'Italia (ADI) возникли перебои в производстве стали. Завод должен остановить горячий цех к 28 октября. Хотя у компании не было объемов для спотовых покупателей, сокращение поставок с рынка может заставить контрактных клиентов ADI искать альтернативу в спотовом сегменте.
В целом участники рынка считают, что любое дальнейшее сокращение предложения, вместе с новыми регуляторными ограничениями, подтолкнет цены на горячекатаный рулон в Северо-Западной Европе вверх.
На внутреннем рынке было заключено несколько сделок по цене 740–760 евро за тонну, тогда как заводы рассчитывали на 770–800 евро за тонну. Импортные предложения оставались ограниченными из-за влияния европейского регулирования, а в Антверпене были зафиксированы предложения трейдеров на уровне 725–735 евро за тонну.
Доступность холоднокатаного рулона снизилась после того, как крупный немецкий производитель распродал весь объем на 2026 год, а другие компании сократили поставки. Производители сосредоточились либо на продаже более дешевого горячекатаного рулона, либо на более маржинальной продукции, например горячеоцинкованного рулона.
В результате внутренние цены на холоднокатаный рулон в регионе составили 860–890 евро за тонну с завода, хотя часть сделок проходила по нижней границе диапазона. Цены на горячеоцинкованный рулон в Северо-Западной Европе оценивались в 830–870 евро за тонну с завода, при этом большинство источников называли уровень 840–850 евро за тонну.
В Южной Европе цены на горячекатаный рулон в Италии оценивались в 720–740 евро за тонну с завода. Последствия остановки стана Arvedi пока остаются неясными, однако участники рынка не исключают ускорения роста цен.
Импорт в регион увеличился на фоне роста цен на лом черных металлов и транспортировку. Турецкий горячекатаный рулон предлагался примерно по 620 евро за тонну CIF с учетом антидемпинговых пошлин, а предложения из Египта и Южной Кореи находились на уровне около 630 евро за тонну CIF.
На условиях DDP материал из Азии и Турции был доступен по 720–760 евро за тонну. Итальянские покупатели начали заменять турецкие предложения более дешевыми поставками, закрывая недостающие объемы за счет импорта слябов из Азии для последующей прокатки в ЕС. Ввоз стальных полуфабрикатов в регионе не подпадает под квоты и антидемпинговые пошлины.
Спотовый спрос на рулон из экологически чистой стали остается слабым, а рынок в основном ограничивается небольшими пробными закупками. Интерес к такой продукции наблюдается прежде всего со стороны автопрома и строительных компаний, где более высокая стоимость стали с низким уровнем выбросов может быть включена в общие затраты.
Премия за пробные объемы экологически чистой стали обычно составляет около 150 евро за тонну, тогда как спотовая надбавка за «зеленый» горячекатаный рулон, произведенный в электродуговых печах, находится в диапазоне 80–130 евро за тонну. При этом большинство покупателей в первую очередь сосредоточены на доступности обычной стали и новых торговых ограничениях.
Среди дистрибьюторов спрос на материал с низким уровнем выбросов остается ограниченным. Закупки, как правило, совершаются только тогда, когда действующие заказы конечных потребителей позволяют гарантировать сбыт такого материала.