ТМК объявляет результаты деятельности по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2018 года

Инсайдерская информация: данный пресс-релиз не содержит инсайдерской информации.

Заявления прогнозного характера: информация, содержащаяся в данном пресс-релизе, включает заявления, касающиеся будущих событий. Данные заявления основываются на текущих мнениях и предположениях руководства Компании с учетом известных и неизвестных факторов риска и неопределенностей.

ПAO «ТМК» («ТМК» или «Группа»), один из ведущих мировых производителей труб для нефтегазовой промышленности, объявляет аудированные консолидированные результаты деятельности за год, закончившийся 31 декабря 2018 г., в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные показатели за 12 месяцев и 4-й квартал 2018 г.

Финансовые результаты

- Выручка за 2018 г. увеличилась на 16% по сравнению с 2017 г. и составила 5 099 миллионов долларов США; выручка за 4-й квартал 2018 г. выросла на 5% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 264 миллиона долларов США
- Скорректированный показатель EBITDA за 2018 г. увеличился на 16% по сравнению с 2017 г. и составил 700 миллионов долларов США; скорректированный показатель EBITDA в 4-м квартале 2018 г. составил 179 миллионов долларов США, увеличившись на 9% по сравнению с предыдущим кварталом
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 14% по итогам 2018 г. и 14% в 4-м квартале 2018 г.
- Чистый долг на 31 декабря 2018 г. составил 2 437 миллионов долларов США
- Отношение чистого долга к показателю EBITDA на 31 декабря 2018 г. снизилось до 3,48х по сравнению с 4,44x на 31 декабря 2017 г.

Основные события Компании за 4-й квартал 2018 г.

- декабре ТМК отгрузила компании «Сахалин Энерджи» первую партию обсадных труб с премиальными резьбовыми соединениями ТМК UP PF производства Волжского трубного завода, который в последнее время все более специализируется на поставке труб для офшорных проектов. Трубная колонна была успешно спущена с платформы «Моликпак» на Пильтун-Астохском месторождении в Охотском море.

Заказ выполнен в рамках долгосрочного договора на поставку премиальной трубной продукции нефтяного сортамента сроком до 2022 г., подписанного компаниями в октябре 2017 г. Это первый опыт промышленного применения труб OCTG с премиальными резьбовыми соединениями российского производителя на морском месторождении на шельфе Сахалина.

Прогноз

ТМК ожидает, что в 2019 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на высоком уровне. Ожидается, что увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведёт к дальнейшему росту спроса на высокотехнологичную продукцию.

В США в 2018 г. продолжился рост количества буровых установок, что привело к повышению спроса на трубы OCTG. Объем потребления на североамериканском рынке трубной продукции остался на том же уровне в 4 кв. 2018г. на фоне незначительного роста объемов буровых работ в США в связи с тем, что операторы заняли выжидательную позицию в условиях снижения цен на нефть. По состоянию на конец 2018 г. объемы складских запасов вернулись к нормализованным уровням.

ТМК ожидает в 2019 г. сохранения стабильного уровня спроса на бесшовные трубы промышленного назначения на европейском рынке, а также улучшения структуры продаж Европейского дивизиона за счёт увеличения доли высокомаржинальной трубной продукции.

В целом ТМК ожидает увеличения показателя EBITDA в 2019 г. на фоне дальнейшего роста показателей всех трех дивизионов Компании, при этом рентабельность по показателю EBITDA также несколько увеличится по сравнению с 2018 г.

Комментарий Генерального директора ТМК Александра Ширяева:

«2018 год стал первым годом реализации новой стратегии Компании. В течение всего года ТМК сохраняла свои позиции ведущего поставщика на мировом рынке OCTG и доминирующего поставщика трубной продукции для российской нефтегазовой отрасли. Мы продолжили развивать отношения с клиентами за счет расширения предложения высокотехнологичной продукции и услуг, а также дальнейшей реализации стратегических партнерств с крупнейшими нефтегазовыми компаниями в рамках совместной разработки прорывных технологий и сервисов. В 2018 г. ТМК сделала важные шаги на пути к цифровой трансформации бизнеса. Мы уверены, что для эффективного реагирования на меняющиеся потребности наших основных клиентов в мировом энергетическом секторе необходимо сохранять позиции в авангарде развития инноваций и новейших технологий для нефтегазовой отрасли.

Несмотря на сложности на ключевых рынках, ТМК стабильно демонстрировала высокие результаты и добилась дальнейшего роста: по итогам 2018 г. выручка Группы и скорректированный показатель EBITDA выросли на 16% на фоне повышения показателей во всех трех дивизионах Компании. Кроме того, дальнейшему укреплению финансового положения Компании способствовало продолжающееся снижение долговой нагрузки. В 2018 г. отношение чистого долга к показателю EBITDA снизилось до 3,48х, а к концу этого года Группа намерена достичь целевого показателя в 3,00х.

Мы положительно оцениваем перспективы на 2019 г. и ожидаем сохранения высокого уровня потребления трубной продукции в России на фоне растущего спроса на высокотехнологичную продукцию по мере повышения сложности проектов по добыче углеводородов. Кроме того, мы ожидаем стабильного спроса и улучшения структуры продаж на европейском рынке. В то же время стабильный уровень буровой активности, ограничения импортных поставок в связи с Секцией 232 и восстановление цен на нефть с начала года оказывают поддержку показателям Американского дивизиона.

ТМК ожидает увеличения показателя EBITDA на уровне Группы и определенного повышения рентабельности по показателю EBITDA по итогам 2019 г.».

Итоговые результаты Группы за 12 месяцев и 4-й квартал 2018 г.

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

	2018 г.	2017 г.	Изме-нение	[/b]	4 кв. 2018 г.	3 кв 2018 г.	Изме-нение
(тыс. тонн)
Бесшовные трубы	2 743	2 671	3%		738	606	22%
Сварные трубы	1 246	1 113	12%		265	318	(17)%
Общий объем реализации	3 989	3 784	5%		1 002	925	8%
в т. ч. OCTG	1 930	1 758	10%		533	450	18%
Выручка	5 099	4 394	16%		1 264	1,207	5%
Валовая прибыль	916	872	5%		224	221	1%
Рентабельность по валовой прибыли, %	18%	20%			18%	18%
Скорректированный показатель EBITDA (1)	700	605	16%		179	164	9%
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %	14%	14%			14%	14%

Суммы, исчисленные в денежном выражении, проценты и прочие цифровые показатели, включенные в данный пресс-релиз результатов деятельности ТМК, были округлены до целых величин. В результате округления отдельные итоговые суммы в таблицах могут отличаться от арифметической суммы слагаемых величин.

(1) Скорректированный показатель EBITDA представляет собой сумму чистой прибыли/(убытка) за отчетный период до вычета финансовых расходов и финансовых доходов, расходов по налогу на прибыль, амортизации основных средств и нематериальных активов, курсовых разниц, обесценения внеоборотных активов, изменений в резервах (кроме начислений премиальных выплат), убытка/(прибыли) от выбытия основных средств, убытка/(прибыли) от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов, доли в (прибыли)/убытках ассоциированных компаний и иных неденежных, единовременных и нетипичных статей.

С финансовой отчетностью Компании по МСФО за 12 месяцев 2018 г. можно ознакомиться по ссылке: www.tmk-group.com/media_en/texts/34/TMK_FS_ENG_USD_311218.pdf

Обзор результатов за 12 месяцев и 4-й квартал 2018 г.

Обзор рынков

Результаты за 12 месяцев 2018 г. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.

Объем российского рынка трубной продукции вырос на 2% по сравнению с 2017 г. в основном за счет повышения спроса на ТБД. Общий объем рынка труб OCTG не изменился по сравнению с 2017 г. При этом уровень потребления бесшовных труб OCTG вырос на 2,5% на фоне повышения сложности проектов по добыче углеводородов в России и увеличения доли горизонтального бурения (с 41% в 2017 г. до 48% в 2018 г.).

В США, по данным Baker Hughes, среднее количество буровых установок увеличилось на 18% на фоне повышение цен на нефть и увеличения затрат нефтегазовых компаний на разведку и добычу. Это обеспечило положительную динамику спроса на трубы OCTG в течение всего года и повышение объема потребления труб OCTG на 17% по сравнению с 2017 г. Высокий уровень складских запасов, наблюдавшийся в начале года в результате роста импорта перед вступлением в силу положений статьи 232, стабильно сокращался на протяжении последних двух кварталов 2018 г. и достиг нормализованных показателей.

На европейском трубном рынке ситуация в 2018 г. заметно улучшилась по сравнению с 2017 г.: вырос спрос на трубную продукцию со стороны как американских, так и европейских потребителей, увеличилась загрузка производственных мощностей, улучшилась ценовая конъюнктура.

Результаты за 4-й квартал 2018 г. по сравнению с 3-м кварталом 2018 г.

В 4-м квартале объем российского рынка трубной продукции сократился на 7% по сравнению с предыдущим кварталом в результате сезонного снижения спроса на трубы промышленного назначения, как бесшовные, так и сварные. Снижение спроса на трубы промышленного назначения было частично компенсировано ростом российского рынка труб OCTG на 17% по сравнению с предыдущим кварталом на фоне традиционного повышения активности закупочной деятельности нефтегазовых компаний.

В США в 4-м квартале 2018 г. объемы буровых работ несколько выросли: количество буровых установок увеличилось на 29 штук по сравнению с предыдущим кварталом. По данным Preston Pipe, объемы отгрузки труб OCTG снизились на 1% по сравнению с предыдущим кварталом после значительного наращивания складских запасов в 1-м квартале 2018 г. на фоне роста импорта перед вступлением в силу положений статьи 232. В течение последних двух кварталов 2018 г. уровень складских запасов стабильно снижался. Цены на нефть марки WTI резко снизились в 4-м квартале 2018 г.: максимальный показатель 3 октября 2018 г. составил 76 долларов США за баррель, а минимальный уровень 27 декабря 2018 г. — 44 доллара США за баррель (снижение на 42%). За прошедший с того момента период цены восстановились до уровней свыше 50 долларов США за баррель по мере снижения опасений по поводу снижения показателей экономического роста по сравнению с прогнозными и избытка предложения на рынке.

В 4-м квартале европейские производители трубной продукции столкнулись с некоторым снижением спроса, обусловленным высоким уровнем складских запасов, накопленным потребителями за предыдущие кварталы 2018 г.

Финансовые результаты

Результаты за 12 месяцев 2018 г. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.

По сравнению с 12 месяцами 2017 г. выручка увеличилась на 16% в результате улучшения показателей во всех трех дивизионах Компании. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 16% по сравнению с 2017 г., рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по сравнению с предыдущим годом не изменилась и составила 14% по итогам 2018 г.

По состоянию на 31 декабря 2018 г. общий долг снизился до 2 867 миллионов долларов США по сравнению с 3 239 миллионами долларов США по состоянию на 31 декабря 2017 г. За период с конца 2017 г. средневзвешенная номинальная процентная ставка по заемным средствам снизилась на 87 базисных пунктов и составила 7,29% по состоянию на конец отчетного периода. По состоянию на 31 декабря 2018 г. чистый долг снизился до 2 437 миллионов долларов США по сравнению с 2 688 миллионами долларов США по состоянию на 31 декабря 2017 г.

Результаты за 4-й квартал 2018 г. по сравнению с 3-м кварталом 2018 г.

По сравнению с 3-м кварталом 2018 г. выручка увеличилась на 5% в результате увеличения объемов реализации трубной продукции во всех трех дивизионах Компании. На выручку Российского дивизиона отрицательно повлиял эффект от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 14 миллионов долларов США по сравнению с предыдущим кварталом и составил 179 миллионов долларов США в связи с ростом показателей Российского дивизиона. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA осталась практически неизменной по сравнению с 3-м кварталом 2018 г. и составила 14%.

По состоянию на 31 декабря 2018 г. общий долг снизился до 2 867 миллионов долларов США по сравнению с 2 941 миллионом долларов США по состоянию на 30 сентября 2018 г. Чистый долг снизился с 2 624 миллионов долларов США по состоянию на 30 сентября 2018 г. до 2 437 миллионов долларов США по состоянию на 31 декабря 2018 г.

Капитальные затраты за 4-й квартал 2018 г. составили 87 миллионов долларов США по сравнению с 56 миллионами долларов США за предыдущий квартал, в основном из-за внепланового приобретения объекта недвижимости в условиях благоприятной конъюнктуры. В результате капитальные затраты за 2018 г. составили 273 миллиона долларов США. При этом целевой уровень годовых капитальных затрат Компании в среднесрочном периоде ожидается не выше 200 миллионов долларов США.

Результаты деятельности дивизионов за 12 месяцев и 4-й квартал 2018 г.

РОССИЙСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

	2018 г.	2017 г.	Изме-нение	4 кв. 2018 г.	3 кв 2018 г.	Изме-нение
(тыс. тонн)
Бесшовные трубы	2 133	2 122	1%	565	466	21%
Сварные трубы	852	804	6%	180	221	(18)%
Общий объем реализации	2 985	2 926	2%	745	687	9%
в т. ч. OCTG	1 350	1 275	6%	372	309	20%
Выручка	3 442	3 163	9%	822	789	4%
Валовая прибыль	652	655	0%	161	147	10%
Рентабельность по валовой прибыли, %	19%	21%		20%	19%
Скорректированный показатель EBITDA	485	463	5%	123	106	17%
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %	14%	15%		15%	13%

Результаты за 12 месяцев 2018 г. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.

- Увеличение объемов реализации, повышение цен на продукцию и улучшение структуры продаж за счет увеличения доли труб OCTG обеспечили рост выручки Российского дивизиона, который был частично нивелирован отрицательным эффектом от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.
- Рост цен на сырье отрицательно повлиял на скорректированный показатель EBITDA, что было частично компенсировано сокращением коммерческих, общехозяйственных, административных и прочих операционных расходов. В результате по итогам 2018 г. рентабельность по скорректированному показателю EBITDA немного снизилась по сравнению с 2017 г.

Результаты за 4-й квартал 2018 г. по сравнению с 3-м кварталом 2018 г.

- Выручка Российского дивизиона выросла по сравнению с предыдущим кварталом за счет увеличения объемов реализации бесшовных труб OCTG, линейных труб и ТБД, которое было частично нивелировано отрицательным эффектом от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.
- Скорректированный показатель EBITDA увеличился по сравнению с предыдущим кварталом главным образом в результате изменения структуры продаж в сторону роста доли бесшовных труб, что привело к росту рентабельности по скорректированному показателю EBITDA на 2 п. п.

АМЕРИКАНСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

	2018 г.	2017 г.	Изме-нение	4 кв. 2018 г.	3 кв 2018 г.	Изме-нение
(тыс. тонн)
Бесшовные трубы	410	364	13%	120	93	30%
Сварные трубы	394	309	27%	84	97	(13)%
Общий объем реализации	804	673	19%	205	190	8%
в т. ч. OCTG	580	483	20%	161	142	14%
Выручка	1 349	989	36%	366	341	7%
Валовая прибыль/(убыток)	182	170	7%	41	51	(19)%
Рентабельность по валовой прибыли, %	13%	17%		11%	15%
Скорректированный показатель EBITDA	164	114	44%	43	45	(5)%
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %	12%	12%		12%	13%

Результаты за 12 месяцев 2018 г. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.

- Дальнейшее улучшение конъюнктуры нефтегазового рынка США, где наблюдался рост объемов буровых работ и увеличение затрат на разведку и добычу, привело к увеличению объемов реализации труб OCTG по сравнению с 2017 г. В сочетании с улучшением ценовой конъюнктуры это обеспечило рост выручки Американского дивизиона.

- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по итогам 2018 г. не изменилась по сравнению с 2017 г. на фоне роста цен на сырье.

Результаты за 4-й квартал 2018 г. по сравнению с 3-м кварталом 2018 г.

- Увеличение выручки в Американском дивизионе, обусловленное главным образом ростом объемов реализации бесшовных труб OCTG, было частично нивелировано сокращением объемов реализации сварных труб в связи с тем, что в 4-м квартале 2018 г. дистрибьюторы снижали уровень складских запасов трубной продукции в ожидании новых импортных поставок и снижения цен на горячекатаную рулонную сталь. Кроме того, влияние на выручку оказало снижение цен реализации, отразившее понижательную тенденцию цен на сырье.
- Снижение скорректированного показателя EBITDA в первую очередь стало результатом снижения цен реализации на сварную продукцию и высоких издержек производства в результате роста цен на сырье, наблюдаемого в предыдущих кварталах, которое было частично компенсировано сокращением коммерческих, общехозяйственных, административных и прочих операционных расходов. В результате рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась на 1 п. п.

ЕВРОПЕЙСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

	2018 г.	2017 г.	Изме-нение	4 кв. 2018 г.	3 кв 2018 г.	Изме-нение
Общий объем реализации бесшовных труб (тыс. тонн)	201	186	8%	52	48	9%
Выручка	308	242	27%	75	77	(2)%
Валовая прибыль	82	48	71%	21	23	(7)%
Рентабельность по валовой прибыли, %	27%	20%		28%	30%
Скорректированный показатель EBITDA	51	28	81%	12	13	(8)%
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %	17%	12%		16%	17%

Результаты за 12 месяцев 2018 г. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.

- Существенный рост показателей Европейского дивизиона по сравнению с 2017 г. был обусловлен увеличением объемов реализации бесшовных труб, благоприятной ценовой конъюнктурой и значительным улучшением структуры продаж за счет смещения в сторону более высокодоходной продукции в связи с запуском нового комплекса термообработки труб на заводе TMK-ARTROM в начале 2018 г.

Результаты за 4-й квартал 2018 г. по сравнению с 3-м кварталом 2018 г.

- Объемы реализации бесшовных труб увеличились по сравнению с предыдущим кварталом и вернулись к нормализованным уровням после сезонного снижения активности на европейском рынке в 3-м квартале 2018 г. Однако на финансовые показатели Европейского дивизиона отрицательно повлиял эффект от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.

[b]

Конференц-звонок по результатам деятельности ТМК по МСФО за 12 месяцев и 4-й квартал 2018 г.

Сегодня, в 9:00 по Нью-Йорку / 14:00 по Лондону / 17:00 по Москве, топ-менеджмент ТМК проведет конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с целью представить результаты деятельности Группы за 4-й квартал и 12 месяцев 2018 г.

Для участия в конференц-звонке необходимо позвонить по указанным ниже номерам телефонов.

Великобритания (местный звонок): +44 207 194 3759

Великобритания (бесплатный звонок): 0800 376 6183

Россия: +7 495 646 9315

Россия (бесплатный звонок): 8 800 500 9863

США (местный звонок): +1 646 722 4916

США (бесплатный звонок): 84 4286 0643

Номер конференц-звонка: 69191066#

(Мы рекомендуем участникам позвонить на 5—10 минут ранее заявленного времени, чтобы своевременно подключиться к конференц-звонку.)

ТМК объявляет результаты деятельности по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2018 года

Полная версия