ПАО «Северсталь» (ММВБ-РТС: CHMF; LSE: SVST), одна из ведущих мировых
сталелитейных и горнодобывающих компаний, сегодня объявляет свои финансовые
результаты за первый квартал 2019 года.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА КВАРТАЛ, ЗАВЕРШИВШИЙСЯ 31
МАРТА 2019 ГОДА

$ млн., если не указано иное	1-й кв. 2019	4-й кв. 2018	Изм., %	1-й кв. 2019	1-й кв. 2018	Изм., %
Выручка	2,031	2,085	(2.6%)	2,031	2,173	(6.5%)
EBITDA1	663	794	(16.5%)	663	706	(6.1%)
Рентабельность по EBITDA, %	32.6%	38.1%	(5.5 п.п.)	32.6%	32.5%	0.1 п.п.
Прибыль от операционной деятельности	555	685	(19.0%)	555	585	(5.1%)
Операционная рентабельность,%	27.3%	32.9%	(5.6 п.п.)	27.3%	26.9%	0.4 п.п.
Свободный денежный поток2	389	233	67.0%	389	289	34.6%
Чистая прибыль3	428	578	(26.0%)	428	461	(7.2%)
Базовая прибыль на акцию4, $	0.52	0.70	(25.7%)	0.52	0.57	(8.8%)

Примечания:

1) Показатель EBITDA представляет собой сумму прибыли от операционной
деятельности и расходов на амортизацию производственных активов (с учетом доли
Группы в амортизации ассоциированных компаний и совместных предприятий),
скорректированную на величину прибыли /(убытков) от реализации основных средств
и нематериальных активов, а также на долю в неоперационных доходах/(расходах)
ассоциированных компаний и совместных предприятий. Формула пересчета EBITDA в
прибыль от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой
отчетности «Северстали».

2) Свободный денежный поток рассчитан как сумма следующих компонентов:
чистые денежные потоки от операционной деятельности, денежные потоки на
капитальные инвестиции, поступления от выбытия основных средств, проценты и
дивиденды полученные. Формула пересчета свободного денежного потока в чистые
денежные потоки от операционной деятельности приведена в ежеквартальной
финансовой отчетности «Северстали».

3) Чистая прибыль от продолжающейся деятельности с учетом
прибыли/(убытка) от курсовых разниц.

4) Базовая прибыль на акцию от продолжающейся деятельности рассчитана
следующим образом: чистая прибыль от продолжающейся деятельности, разделенная
на средневзвешенное количество акций в течение периода (822.5 миллионов акций
за 1 кв. 2019, 821.2 миллионов акций за 4 кв. 2018, 814.1 миллионов акций за 1
кв.2018).

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ
ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:

• Выручка Группы сократилась на 2.6% к предыдущему кварталу и составила
  $2,031 млн. (4 кв. 2018: $2,085 млн). Рост объемов продаж стальной продукции
  был нивелирован снижением цен реализации по сравнению с предыдущим
  кварталом.
  
• Групповой показатель EBITDA снизился до $663 млн. (4 кв. 2018: $794 млн.)
  ввиду снижения выручки и более высокой себестоимостью производства.
  Вертикально-интегрированная модель Группы позволила обеспечить значение
  показателя рентабельности по EBITDA на уровне 32.6%, что является одним из
  самых высоких в отрасли, несмотря на ослабление мировых цен на сталь.
  
• Свободный денежный поток возрос на 67.0% до $389 млн. (4 кв. 2018: $233
  млн.), что главным образом отражает положительные изменения в оборотном
  капитале по сравнению с 4 кв. 2018, несмотря на снижение прибыли.
  
• Чистая прибыль составила $428 млн. (4 кв. 2018: $578 млн.), которая
  включает прибыль от курсовых разниц в размере $71 млн.
  
• Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $209 млн. (4 кв. 2018:
  $224 млн.). Ожидается, что инвестиционная программа «Северстали» в 2019 году
  составит $1.45 млрд.
  
• Чистый долг снизился до $863 млн. на конец 1 кв. 2019 (4 кв. 2018: $1,227
  млн.), главным образом отражая рост остатка денежных средств и их
  эквивалентов.
  
• «Северсталь» приняла на себя обязательство по повышению акционерной
  стоимости, одновременно сохраняя низкий уровень долга. Финансовое положение
  «Северстали» остается устойчивым при коэффициенте чистый долг/EBITDA на уровне
  0.3x на конец 1 кв. 2019. Как следствие, рекомендованные дивиденды за три
  месяца, завершившихся 31 марта 2019 года, составляют 35.43 рублей на
  акцию.
  

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ
ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:

• Выручка Группы за три месяца 2019 снизилась на 6.5% к предыдущему году до
  $2,031 млн. (1 кв. 2018: 2,173 млн.). Снижение выручки обусловлено более
  низкими ценами реализации и меньшими объемами продаж стальных продуктов
  относительно аналогичного периода предыдущего года.
  
• Показатель EBITDA по Группе снизился на 6.1% по сравнению с аналогичным
  периодом предыдущего года и составил $663 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) за счет
  снижения выручки, что было частично нивелировано сокращением себестоимости
  продаж Группы. Таким образом, показатель рентабельности по EBITDA остался
  практически неизменным на уровне 32.6% (1 кв. 2018: 32.5%).
  
• Компания сгенерировала $389 млн. свободного денежного потока (1 кв. 2018:
  $289 млн), что является увеличением на 34.6% по сравнению с аналогичным
  периодом предыдущего года. Прирост обусловлен положительной динамикой
  оборотного капитала по сравнению с 1 кв. 2018.
  

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

• Денежные средства и их эквиваленты на конец 1 кв. 2019 составили $583 млн.
  (4 кв. 2018: $228 млн.), что отражает генерацию свободного денежного потока в 1
  кв. 2019.
  
• Общий долг Группы изменился незначительно и составил на конец 1 кв. 2019
  $1,446 млн. (4 кв. 2018: $1,455 млн.).
  
• Чистый долг Компании снизился до $863 млн. на конец 1 кв. 2019 (4 кв. 2018:
  $1,227 млн.), что в первую очередь отражает рост баланса денежных средств и их
  эквивалентов. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до уровня 0.3x на конец 1
  кв. 2019 (4 кв. 2018: 0.4x). Коэффициент чистый долг/EBITDA остаётся одним из
  самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании
  сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой
  доходности акционерам «Северстали».
  
• Ликвидность в размере $583 млн. в виде денежных средств и их эквивалентов,
  а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных
  линий в размере $1,188 млн., – все это с избытком покрывает тело краткосрочного
  финансового долга, составляющее $336 млн.
  

Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так
прокомментировал результаты:

«Я рад сообщить, что в 1 квартале 2019 года «Северсталь» продемонстрировала
устойчивые финансовые результаты, несмотря на снижение цен на сталь и устойчиво
высокие цены на сырье. Мы в очередной раз подчеркиваем преимущества
вертикально-интегрированных бизнес моделей по сравнению с конкурентами, что
позволяет нам с уверенностью проходить любой снижающийся цикл, удерживая при
этом высокую рентабельность и генерируя денежный поток. Компания сгенерировала
$389 млн. свободного денежного потока, что является увеличением на 34.6% по
сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, благодаря положительной
динамике оборотного капитала.

В ноябре 2018 года на Дне Инвестора мы представили планы по ежегодному росту
EBITDA в среднем на 10 - 15% в год, а также список инвестиционных проектов на
следующие 5 лет, которые и должны обеспечить рост. В 1 квартале 2019 года за
счет программ операционной эффективности, роста самообеспеченности сырьём и
снижения затрат мы смогли нарастить EBITDA на $106 млн.

Хотелось бы отметить некоторые ключевые события 1 квартала:

• В феврале 2019 года было объявлено о подписании соглашения с Tearis по
  созданию совместного предприятия по строительству завода по производству
  сварных труб. Мы рады объединению высокой компетенции Tearis в области
  производства и продажи труб нефтяного сортамента (OCTG труб) с опытом
  «Северстали» в выпуске высококачественной стальной продукции. Мы приняли на
  себя обязательство по созданию уникальных решений для наших клиентов,
  основываясь на глубоком понимании их потребностей.
  
• В марте мы запустили первый в России полномасштабный промышленный
  акселератор для стартапов в металлургической отрасли, главная цель которого –
  поиск инновационных решений и их успешное интегрирование в производственный
  цикл «Северстали».
  
• Основная часть капитальных затрат направлена на модернизацию мощностей
  первого передела, что приведёт к снижению затрат, росту производительности и
  уменьшению нагрузки на экологию. Мы уже начали закладывать основание доменной
  печи №3 и завершили работы нулевого цикла.
  

Мы продолжаем фокусироваться на улучшении наших позиций в сфере устойчивого
развития. В 1 квартале 2019 года международное агентство «Sustaialytics»
повысило ESG рейтинг «Северстали» и присвоило нам категорию «Опережающие
компании». В 2019 году мы продолжим работу по совершенствованию раскрытия
информации, снижению воздействия на окружающую среду и обеспечению охраны труда
и промышленной безопасности для наших сотрудников и подрядчиков.

Совет Директоров сохраняет уверенность в перспективах компании, что дает ему
основание рекомендовать дивиденды за 1 квартал 2019 года в размере 35.43 рублей
на одну обыкновенную акцию, что превышает 100% свободного денежного потока за
квартал».

ДИВИДЕНДЫ

Совет директоров «Северстали» рекомендует выплатить дивиденды за три месяца,
завершившихся 31 марта 2019 года, в размере 35.43 рублей на одну обыкновенную
акцию. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании
акционеров, которое состоится 7 июня 2019 года. Датой, на которую составляется
список акционеров для участия в общем собрании акционеров, является 13 мая 2019
года. Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для
получения дивидендов, является 18 июня 2019 года. Одобрение решения о дате, на
которую составляется список акционеров для получения дивидендов, ожидается на
общем собрании акционеров, которое состоится 7 июня 2019 года.

ПРОГНОЗ

Во втором квартале мы ожидаем увидеть результаты от восстановления цен на
сталь в Китае и России. Рост цен на железорудное сырьё также положительно
скажется на финансовых показателях. Растет потребление стали в энергетическом и
автомобильном секторах, что даст прирост в пределах 1% по итогам года. Близость
«Северстали» к экспортным маршрутам продолжает оставаться важным сравнительным
преимуществом, позволяя быстро адаптироваться к изменениям и получать
дополнительный эффект от изменения цен как на внутреннем, так и на внешнем
рынках. Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь»
сохранит устойчивое финансовое положение по сравнению с компаниями-аналогами
как на российском, так и на глобальном рынках.

ПРИМЕЧАНИЯ:

1. Полная версия финансовых результатов доступна по ссылке:
http://www.severstal.com/rus/ir/results_reports/fiacial_results/

2. Годовой отчет за 2018 год доступен по ссылке:

http://www.severstal.com/eg/ir/results_ad_reports/aual_reports/idex.phtml

Полная версия