Зростання виробництва сталі в Китаї здивував аналітиків
Ще кілька років тому в оглядах основних світових виробників залізної руди Rio Tinto і BHP регулярно заявлялося, що вони очікують, що виробництво первинної стали в Китаї досягне 1 мільярда метричних тонн в період між 2025 і 2030 роками.
Це звучало кілька нереально на тлі уповільнення темпів економічного зростання Китаю і оголошення Пекіном війни зайвим металургійним потужностям. Крім того, такий прогноз здавався ефемерним, враховуючи, що виробництво сталі в Народній Республіці скоротилося на 2,3 відсотка в 2015 році до трохи менше 804 мільйонів тонн.
Для багатьох китайських урядовців і аналітиків аргументи звучали приблизно так: споживання сталі досягло максимуму в 2014 році, Пекін зменшував обсяги виробництва сталі в рамках своєї програми реформ з боку пропозиції, а країна переходила до більш високої вартості, орієнтованої на споживання - економіці , заснованої на більш «чистих» технологій.
Коротше кажучи, ера масового нарощування промислового потенціалу, так званих «міст-примар», токсичних активів, зростаючого боргу і надлишку, яким був відомий Китай, добігала кінця. Китай вступив в нову еру сталого зростання, і на передньому плані його політика по боротьбі із забрудненням «блакитного неба». У цих умовах, звичайно, не було ніяких ознак того, що виробництво сталі коли-небудь досягне 1 мільярда тонн.
Тому для багатьох стало несподіванкою, що виробництво сталі збільшилося на 15 відсотків за останні два роки. За даними Всесвітньої асоціації сталі World Steel Association, в 2018 році Китай провів рекордні 928 мільйонів тонн сталі, що на 6,6 відсотка більше, ніж роком раніше. Більшість прогнозів на початок року передбачали зростання виробництва на 1-2 відсотки. Можливо, відмітка в 1 мільярд тонн була не такою вже надуманою, оскільки для досягнення цього рівня треба було б менше 1 відсотка річного зростання (CAGR) протягом наступних 10 років. Дійсно, Китай почав 2019 рік з стрибка: лютневий обсяг виробництва сталі в 71 мільйон тонн виріс на 9,2 відсотка в порівнянні з попереднім роком.
Аналітики S & P Global Platts очікують, що виробництво сталі в КНР зросте цього року на 2-3 відсотки до 947-956 мільйона тонн, так як місцеві заводи зберігають високі експлуатаційні показники, щоб користуватися пристойною маржею.
Основна проблема для решти світу полягає в тому, що, якщо економіка Китаю сповільнюється, а внутрішній попит недостатньо високий, щоб поглинути всю вироблену сталь, його експорт може дестабілізувати світові ціни на сталь, як це було в 2014-2016 роках. Протягом цього періоду Китай експортував понад 100 мільйонів тонн сталі на рік. Як наслідок, до кінця 2015 року ціни на сталь і сировину досягли дна.
В регіоні Середнього Заходу Сполучених Штатів внутрішні ціни на гарячекатаний прокат в середньому становили 373 долара США за тонну в грудні 2015 року, навіть нижче, ніж під час світової фінансової кризи, і на 40 відсотків нижче, ніж в тому ж місяці роком раніше . Сьогодні там металобрухт стоїть на 30 доларів дорожче.
Не дивно, що багато міжнародних сталеливарні компанії були змушені скоротити виробництво і персонал, нездатні продовжувати працювати по субекономіческім цінами. Деякі металургійні компанії так і не оговталися, і згодом були змушені шукати покупця на свої активи. Безліч антидемпінгових мит було введено для захисту місцевої металургійної промисловості, і в минулому році США застосували 25-відсотковий імпортний тариф на сталь з багатьох країн. Але заходи щодо захисту торгівлі часто просто переносять проблему тиску пропозиції з одного місця на інше: коли одні двері закривається, експортери намагаються відкрити іншу.
Тема надлишкових виробничих потужностей Китаю часто піднімалася на засіданнях міжнародних урядів, таких як G20. Китай довгий час знаходився в центрі уваги металургійної промисловості США, незважаючи на те, що на китайську сталь припадає менше 2 відсотків імпорту стали в Сполучені Штати, а імпортні тарифи на сталь і алюміній, введені Дональдом Трампом як заходи щодо захисту національної безпеки, переросли в більш широкий торговий конфлікт.