Ціни на сталь навряд чи значно зростуть найближчим часом – аналітики.
Аналітики стверджують, що ціни на сталь у США навряд чи повернуться до минулорічних максимумів протягом наступного року через сталеливарні потужності і падіння цін на сировину, що може вплинути на прибутковість сталеливарних заводів.
«Я не думаю, що ми побачимо зростання цін на сталь до рівнів, які ми спостерігали в недавньому минулому», - сказав Вень Лі, старший аналітик з металургії та видобутку корисних копалин із CreditSights. «Дані вказують на ризик зниження. У вас є потенціал для підключення до мережі та слабкіший попит».
«У Сполучених Штатах, а також в інших країнах з'являється більше можливостей, — зазначає Террі Райан, керуючий директор Carl Marks Advisors. «Це природний прогрес на ринку, де чим більше потужностей підключається до мережі, тим більша ймовірність того, що ціни нормалізуються».
Андреас Боккенхойзер, фондовий аналітик UBS, погодився з тим, що зростання пропозиції може перевищити попит, що, у свою чергу, призведе до зниження цін на гарячекатаний рулон, а потім до стабілізації.
«Проблема полягає в тому, що потужність зростає вдвічі-втричі швидше, ніж зростає попит. Якщо ви збираєтеся нарощувати нові потужності, ви боротиметеся за частку ринку, і для цього вам доведеться знизити ціну», - сказав Боккенхойзер.
Американські виробники плоского прокату North Star BlueScope, Steel Dynamics Inc (SDI) та Nucor Gallatin мають сукупну виробничу потужність понад 9 мільйонів коротких тонн, які вже введені в експлуатацію або мають бути введені в експлуатацію до кінця цього року. За словами інших аналітиків, у зв'язку з тим, що США продовжують перехід на електропечі, частина потужностей, що вводяться в експлуатацію, може розглядатися як просто заміна доменних печей, які не діяли на невизначений термін, тому малоймовірно, що це призведе до зниження цін.
Зростання виробництва сталі відбувається на тлі серії зупинок заводів, запланованих цієї осені, що в сукупності може призвести до скорочення в США виробництва сталі приблизно на 600 000–800 000 тонн.
Проте заплановані відключення навряд чи змінять фундаментальні показники ринку, вважають аналітики.
«Відключення сприятимуть сезонному відновленню попиту, який покращиться порівняно з поточними рівнями найближчими місяцями», — сказав аналітик Fastmarkets Паоло Фредіані. «Відключень буде недостатньо, щоб докорінно змінити баланс попиту та пропозиції. Наш аналіз показує, що відновлення цін, яке очікується найближчим часом, буде скромним».
Відключення сприятимуть сезонному відновленню попиту, який покращиться порівняно з поточними рівнями протягом найближчих місяців.
«Зупинки на технічне обслуговування, ймовірно, недостатні, щоб компенсувати слабкість попиту, тоді як ціни на імпорт, що постійно падають, також можуть компенсувати зниження внутрішньої пропозиції в найближчі місяці. Таким чином, ми не думаємо, що зупинки на технічне обслуговування на даний момент мають велике значення, зокрема коли запаси в сервісних центрах все ще достатні», — додав Боккенхойзер.
Зниження цін на сировину
Падіння вартості сировини також може сприяти падінню цін на г/к рулони, вважають аналітики.
Прогнозується, що ринок плоского сталевого прокату відновить тенденцію до зниження наступного року через такі чинники, як ціни на металобрухт, «що утримуються значно нижче за недавні піки» та «конкурентоспроможні ціни на імпорт, оскільки ринки стали мати тенденцію до зниження у всьому світі через послаблення попиту та зниження вартості сировини, — додав Фредіані.
Боккенхойзер зазначив, що падіння цін на сировину в Китаї посилить знижувальний тиск на ціни на сталь у Китаї, внаслідок чого ціни на сталь у США повернуться до рівня середини циклу.
«Якщо ви ведмежі щодо цін на залізну руду та металургійне вугілля — а ми такі — ціни на сталь повинні впасти разом із ними, і це те, що ми спостерігаємо через шість, 12, 36 місяців. У цьому сценарії ціни на сталь у США повернуться до рівня середини циклу принаймні в діапазоні 30-35 доларів за центнер», - сказав він.
Китайський ринок гарячекатаного прокату зазнає тиску через відсутність довіри з боку ринку та стійку слабкість попиту з боку кінцевих користувачів, а також через зниження цін на сировину.
Прибутковість під питанням
На думку аналітиків, оскільки ціни на сталь стабілізуються, рекордна прибутковість великих сталеливарних компаній може не тривати довго.
«Ви бачите, що ціни відскакують від цих історичних максимумів і оскільки ці ціни продовжують падати, ви побачите деякі проблеми зі збереженням прибутковості, з якими основні гравці стикалися протягом останніх шести кварталів», — сказав Раян.
Після безлічі дзвінків від великих виробників стали в липні про прибутки та збитки за другий квартал топ-менеджери визнали падіння цін на сталь та