Інвестиційним банкірам доведеться враховувати зміни клімату
Анонсоване на цьому тижні злиття автоконцернів Peugeot і Fiat Chrysler може стати однією з перших великих корпоративних зв'язків, викликаних кліматичними ризиками. Об'єднання компаній дозволить їм уникнути багатомільярдних штрафів за викиди парникових газів у Європі.
Інші можуть послідувати їх прикладу. Углеродоемкие галузі, такі як виробництво сталі, цементу та авіалінії, стикаються з перспективою підвищення цін або навіть податку на вуглець, що стимулюють перехід до більш чистої енергії.
Royal Dutch Shell в 2019 році подала заявку на покупку голландської компанії з виробництва відновлювальних джерел енергії Eneco, яка замість цього погодилася продати свої акції на суму 4,1 мільярда євро консорціуму на чолі з конгломератом по банківському сектору Mitsubishi Corp. Chevron, ConocoPhillips і навіть відстає в кліматичних технологіях Exxon Mobil, можливо, також доведеться придбати їх на шляху до «зеленого» майбутнього.
Існують живі приклади того, як ігнорування впливу глобального потепління принесло компаніям величезних збитків. Засуха в басейні річки Колорадо може випарувати до п'ятої частини прибутку групи Raytheon, але не згадується консультантами в її злиття в розмірі 120 мільярдів доларів з United Technologies. Придбання BB & T конкуруючого американського кредитора SunTrust за 28 мільярдів доларів США проігнорував потенційне повінь у Флориді і на південно-сході США. По мірі того, як такі ризики матеріалізуються, радники, які думають про кліматі, можуть більш переконливо пропонувати свої послуги генеральним директорам.
«Зелені» банкіри за загальним визнанням поки ще рідко зустрічаються в бізнесі. Колишній керівник інвестиційно-банківського департаменту UBS Джефф МакДермотт створив Greentech Capital Advisors десять років тому, щоб працювати над чистою енергією, і в грудні погодився продати Nomura. У свій час компанія «Lazard» Тоні Про'Салліван і адвокат з питань клімату Бейкер Маккензі Мартейн Уайлдер нещодавно заснували компанію «Запилення». Оскільки кліматичні проблеми піднімають корпоративну порядок денний 2020 року, можливі нові мега-угоди в стилі Fiat. Це дасть Якобсу Лазарду та іншим стрімким суперникам більше можливостей для отримання комісійних.