Предложение Worthington Steel о добровольном публичном поглощении немецкой металлургической компании Kloeckner & Co готовилось по меньшей мере два года, сообщил главный исполнительный директор американской компании по переработке стали в эксклюзивном интервью Fastmarkets в пятницу, 16 января.
"Мы рассматривали эту сделку в течение двух лет, и Клокнер всегда был номером один в списке [of potential acquisition targets]", - сказал в пятницу президент и исполнительный директор Worthington Steel Джефф Гилмор.
Новость о попытке поглощения Worthington Steel немецкого производителя и дистрибьютора металлов появилась в начале декабря 2025 года, ознаменовав год интенсивных слияний и поглощений (M&A) в сталелитейной отрасли в целом.
Вечером в четверг, 15 января, появились новости о том, что компания Worthington Steel успешно предприняла попытку поглощения, заключив соглашение об объединении бизнеса с Kloeckner & Co, чтобы создать вторую по величине компанию по обслуживанию сталелитейных заводов в Северной Америке с совокупным доходом более 9,5 миллиардов долларов.
Объединение компаний Worthington Steel и Kloeckner & Co привело к созданию гиганта дистрибуции в Северной Америке, заняв место, ранее занимавшееся слиянием компании Ryerson Holding, занимающейся переработкой и дистрибуцией продукции с добавленной стоимостью, и сервисного центра Olympic Steel, , в результате которого был создан сервисный центр стоимостью 6,5 миллиардов долларов бегемот.
Гилмор сказал, что он поздравил руководителей Ryerson и Olympic с объявлением об их крупном слиянии, и сказал, что рад предоставить им место второго по величине сталелитейного сервисного центра в Северной Америке всего на два месяца.
"Они больше не могут претендовать на второе место по величине; теперь мы - вторая по величине [steel service center] компания [in North America], а они - далеко не третья", - сказал Гилмор.
По словам Гилмора, несмотря на то, что Kloeckner & Co является немецкой компанией, около 75% поставок приходится на Северную Америку, что делает ее привлекательной целью для приобретения.
Компания Kloeckner & Co, имеющая около 110 филиалов по всей Северной Америке и Европе и производственную базу, включающую углеродистую листовую сталь, электротехническую сталь, алюминий, нержавеющую сталь и сортовой прокат, была привлекательной целью для слияний и поглощений, поскольку это "бизнес с высокой степенью взаимодополняемости". Гилмор рассказал Fastmarkets о "смежных рынках" с деятельностью Worthington Steel.
У Kloeckner & Co "большая диверсификация конечного рынка", чем у Worthington Steel, сказал Гилмор, отметив, что "значительная синергия" "гораздо более крупной объединенной компании" обеспечит плавную интеграцию двух компаний.
По словам Гилмора, в общей сложности в объединенной компании будет работать около 12 000 сотрудников.
Ожидаемые ежегодные затраты, операционный и коммерческий синергетический эффект могут составить около 150 миллионов долларов, в основном в Северной Америке, и около 95-99% этого синергетического эффекта приходится на операции Kloeckner в Северной Америке, сказал Гилмор.
Ожидается, что синергетический эффект будет полностью реализован к концу 2028 финансового года, и ожидается, что сделка увеличит объем продаж Worthington Steel в три раза, составив около 9,5 миллиардов долларов совокупной выручки при сохранении маржи выше 7%.
Для приобретения была создана дочерняя компания Worthington Steel GmbH, которая начнет добровольное публичное предложение о приобретении всех находящихся в обращении акций Kloeckner & Co.
Акционеры Kloeckner, которые решат принять участие в предложении, получат 11 евро (12,76 долларов США) наличными за каждую акцию, предложенную в рамках предложения.
Цена предложения предполагает стоимость предприятия в 2,4 миллиарда долларов.
Американские активы Kloeckner привлекли внимание и других участников североамериканского рынка, поскольку в 2025 году немецкая компания продала восемь дистрибьюторских площадок своей американской дочерней компании Kloeckner Metals Corporation (KMC).
Базирующаяся в Джорджии компания KMC продала семь сервисных центров в США канадской компании Russel Metals примерно за 119 миллионов долларов в конце сентября 2025 года и продала восьмой дистрибьюторский центр в США компании Service Steel Warehouse.
Обзор USMCA: "Крайне важно заключить прочное межконтинентальное соглашение"
По словам Гилмора, неудивительно, что в прошлом году активность в сфере слияний и поглощений резко возросла, поскольку только "крупные компании с более устойчивыми балансами" могут инвестировать в технологии и таланты, необходимые для защиты компании от рыночных потрясений.
2025 год стал годом головокружительной активности в сфере слияний и поглощений как в сфере поставок, так и в сфере дистрибуции стали, что было вызвано повышенной торговой неопределенностью и торговой политикой президента США Дональда Трампа "Америка прежде всего" , которая ввела высокие тарифы на металлы и перевернула традиционные цепочки поставок.
Пересмотр Соглашения между США, Мексикой и Канадой (USMCA), запланированный на 1 июля 2026 года, имеет решающее значение для будущей стабильности бизнеса, подобного тому, который возглавляет Гилмор.
"Крайне важно заключить прочное межконтинентальное соглашение", - сказал Гилмор, подчеркнув важность Уортингтонской улицы.компания eel расширила производство Tempel Steel в Аподаке, Мексика, , чтобы занять большую долю растущего североамериканского рынка ламинированной электротехнической стали.
"У нас недостаточно мощностей по производству электротехнической стали [in the US], и Worthington Steel была бы рада увеличить инвестиции в Мексику", - сказал Гилмор, добавив, что для осуществления дальнейших трансграничных инвестиций необходим четкий ответ на вопрос о том, как будет выглядеть обновленная USMCA.
Неопределенность, вызванная будущим USMCA, беспокоит любого генерального директора сталелитейного сектора и замедляет развитие цепочек поставок стали, сказал Гилмор.
"В прошлом году все конечные рынки были подавлены, и процентные ставки снизились бы еще больше, если бы не [inflationary pressure], вызванное торговыми тарифами", - добавил Гилмор.
Автор: Риюта Дей
fastmarkets.com
