Эскалация напряженности на Ближнем Востоке угрожает росту европейских цен на сталь, поскольку нарушение мировой торговли влечет за собой далеко идущие последствия, как показывает анализ Евродепутатов.
Закрытие Ираном Ормузского пролива 28 февраля привело к остановке судоходного маршрута, по которому перевозится почти 30 миллионов тонн объем торговли сухими грузами в месяц и 20% мировых поставок нефти и СПГ. Глава отдела анализа цен и прогнозов Европарламента Кайе Аюб заявила, что рост цен на энергоносители, повышение цен на сырье и потенциальное сокращение импорта окажут повышательное давление на цены на сталь.
"Ирана в конфликт представляет четкие инфляционные риски для цен на сталь, особенно в Европе", - сказала она.
Ормузский пролив стал координационным центром эскалации ближневосточного конфликта, после прошлой неделе смешанная американо-израильской военной операции в Иране. В минувшие выходные сообщалось, что в проливе застряло более 150 судов, несколько судов получили повреждения.
За последние дни страховые взносы по морскому страхованию выросли на 50% и превысили 100%. Страхование от военного риска на некоторых маршрутах резко возросло или было полностью отменено. В результате суда направляются в обход Южноафриканского мыса Доброй Надежды, как это было во время прошлогоднего судоходного кризиса в Красном море . Это удлиняет средний маршрут перевозок из Азии в Европу на 3500-4000 миль, увеличивая время в пути на 10-14 дней и обращая вспять тенденцию к нормализации, наблюдавшуюся после предыдущих сбоев в перевозках 2022-2024.
Тарифы на фрахт уже растут. Растущие цены на нефть оказывают дальнейшее повышательное давление на стоимость бункерного топлива. Нефть марки Brent резко подорожала с начала эскалации, что отражает опасения по поводу перебоев в поставках. Рост цен на топливо и страхование напрямую приведет к увеличению затрат на транспортировку сыпучих грузов, таких как железная руда и коксующийся уголь.
Цены на энергоносители растут, а сырье остается стабильным
Пока что цены на сырье для производства стали не оказывают существенного влияния. Цена на железную руду в Китае остается близкой к 100 долларам США за тонну. Цены на коксующийся уголь также пока не продемонстрировали существенного роста. Однако, если ставки фрахта продолжат расти, затраты металлургов на поставку сырья возрастут, даже если цены на условиях FOB останутся стабильными.
Энергетические рынки сильнее отреагировали на конфликт на Ближнем Востоке. Цены на газ TTF в Нидерландах выросли на 40% в период с пятницы по понедельник после сообщений о том, что Катар приостановил производство СПГ на крупнейшем в мире экспортном предприятии. На торгах во вторник наблюдался дальнейший рост. С начала конфликта цены на TTF резко возросли, достигнув 80%-ного роста по состоянию на вчерашний день (3 апреля), и, как ожидается, будут оставаться нестабильными. Увеличение стоимости поставок сжиженного природного газа из Соединенных Штатов окажет дополнительное давление на европейские цены на импорт газа.
Последний подобный шок произошел после начала российско-украинской войны. В то время цены на газ TTF в Нидерландах первоначально поднялись примерно до 200 евро за мегаватт-час (МВтч), в результате чего европейские цены на арматуру для Евродепутатов превысили 1200 евро за тонну. Однако более поздний скачок цен на TTF, превысивший 300 евро за МВтч, не предотвратил резкой коррекции цен на сталь в связи со снижением спроса. Сталелитейные предприятия сократили выпуск продукции, а производители перенесли производство на ночные часы и выходные дни, чтобы контролировать потребление электроэнергии.
Текущая ситуация отличается в нескольких отношениях. Цены на природный газ в США растут не в соответствии с европейскими ориентирами, что ограничивает ценовое давление на производителей стали в Соединенных Штатах. В то же время доллар США укрепляется, поскольку инвесторы ищут активы-убежища.
В Европе влияние, вероятно, будет более ощутимым. Рост цен на газ и электроэнергию приведет к увеличению производственных издержек сталелитейных предприятий, работающих на основе ЭДП. Растущие счета домохозяйств за электроэнергию приведут к снижению располагаемого дохода, в то время как инфляционное давление ограничит инвестиции предприятий. Такое сочетание факторов может привести к снижению спроса на сталь в строительстве и обрабатывающей промышленности.
ArcelorMittal реагирует на волатильность цен на энергоносители
Европейские производители стали реагируют на неопределенность в отношении производственных издержек. Респонденты исследования MEPS research сообщили, что на этой неделе ArcelorMittal Europe отозвала свое предложение по сортовому прокату. Представитель ArcelorMittal подтвердил депутатам Европарламента, что предложения были временно приостановлены "для того, чтобы понять динамику стоимости энергоносителей"".
Международные торговые потоки также находятся под угрозой. Более высокие ставки фрахта и смена судов приведут к росту импортных цен на металлопродукцию. Увеличение сроков поставки может привести к задержке поставок, запланированных на второй квартал. Некоторые объемы могут поступить после 1 июля, когда вступят в силу пересмотренные защитные меры ЕС, что может привести кэто подвергает импортеров более высоким тарифным ставкам пошлин в случае превышения сокращенных пределов квот. Это повлечет за собой дополнительное и непредвиденное бремя расходов для европейских импортеров и еще больше ограничит поставки в третьем квартале, что может оказать дополнительное давление на внутренние цены в сторону повышения.
Аюб сказал: "В ближайшей перспективе конфликт в Иране создает явные инфляционные риски для цен на сталь, особенно в Европе, в результате роста цен на энергоносители, повышения ставок фрахта и связанных с ними страховых взносов, а также сокращения импортных поставок. За пределами Европы влияние будет в значительной степени зависеть от объема перевозок и колебаний валютных курсов.
" Однако устойчивость любого повышения цен на сталь будет зависеть от спроса. Как видно из прогнозов на 2022 год, скачки цен на энергоносители могут быть кратковременными, если высокие затраты будут сдерживать потребление. На данный момент рынок сталкивается с возобновлением волатильности, повышением издержек и усилением неопределенности."
