6 октября в Дюссельдорфе, Германия, прошло второе ежегодное мероприятие Steel & Green Steel networking, посвященное сталелитейному рынку, регулированию, переходу к низкоуглеродной экономике и мировой торговле. Особый акцент был сделан на европейском рынке стали. Ниже приведены ключевые темы дискуссии.
Переломный год для европейской металлургии
Рост цен на плоский прокат в Европе в 2026 году во многом объяснялся введением новых тарифных квот и механизма углеродной корректировки на границе CBAM. Эти меры ограничили доступ европейских покупателей к импорту и вынудили их активнее обращаться к местным производителям. В результате европейские металлурги смогли увеличить долю рынка, хотя реальный спрос почти не изменился.
Несколько дистрибьюторов отметили, что импорт готовой стальной продукции становится все сложнее и рискованнее: объемы, превышающие квоты, в основном достаются крупным компаниям, а малым игрокам материалов не хватает. Часть импортеров переключилась на товары со стальным содержанием или на полуфабрикаты, чтобы закрыть дефицит поставок. Однако эти решения могут оказаться временными, поскольку производные стали уже предлагают включить в систему CBAM, а также обсуждается распространение на них квот.
ЕС, вероятно, попытается ограничить и импорт стальных полуфабрикатов. Но это вызовет сопротивление как у дистрибьюторов, так и у прокатчиков. Большинство европейских производителей толстолистового проката используют импортный сляб в качестве сырья из-за нехватки местных плавильных мощностей в этом сегменте и практически отсутствующего внутреннего рынка слябов.
Участники также сравнивали нынешние дискуссии с попытками ограничить импорт российского сляба после введения санкционных квот в 2025 году. Тогда эта инициатива встретила сопротивление со стороны прокатчиков и потребителей листовой продукции.
Рынок экологически чистой стали по-прежнему остается небольшим по сравнению с традиционным сегментом. Его объем трудно оценить, поскольку сделки включают как продажи с действующих предприятий, так и соглашения о поставках будущих мощностей, а также обязательства металлургических компаний, основанные на еще не введенном оборудовании. При этом число покупателей, которые проявляют интерес и совершают пробные закупки, постепенно растет. Премии по таким сделкам составляли примерно 150–160 евро за тонну, а на спотовом рынке крупные партии продавались с надбавкой около 100 евро за тонну.
Спрос на сталь с низким уровнем выбросов CO2 выше в Северной Европе и постепенно снижается по мере продвижения к рынкам Южной Европы. Основными покупателями экологичной стали остаются конечные потребители, прежде всего в автомобильной и строительной отраслях.
Новая нормативная среда: CBAM, ETS и торговые меры
В презентации Dow Jones основное внимание было уделено все более распространенным механизмам контроля, которые формируют политику ЕС в сталелитейной отрасли, включая торговые меры против избыточного импорта и CBAM. Отдельно рассматривалась роль новых инструментов, повышающих прозрачность цепочек поставок и устойчивость отрасли, в планах Еврокомиссии по низкоуглеродной реиндустриализации. По оценке участников, эти меры будут усиливаться, несмотря на растущую нагрузку на бизнес.
В ходе обсуждения затрагивались и предстоящие проверки деклараций CBAM. Один крупный потребитель металлопродукции, импортирующий значительные объемы из стран Азии, ожидает, что к установленному сроку в сентябре успешно подтвердят встроенные выбросы менее 5% его поставщиков — возможно, около 10 компаний. Полное внедрение фактических значений выбросов, требующее физической проверки на площадках всех производителей по всей цепочке поставок, вряд ли станет реальностью раньше чем через пять лет, особенно если CBAM будет распространен на сложные товары со стальным содержанием.
Участники рынка по-прежнему приспосабливаются к усиленным мерам торговой защиты в ЕС. Среди них — многоуровневые квоты для партнеров по соглашениям о свободной торговле и стран, не входящих в такие соглашения, а также различные исключения по категориям товаров и происхождению, блокировка квот, таможенные ограничения и режим распределения по принципу «первым пришел — первым обслужен». С октября также действуют требования о предоставлении заводских сертификатов испытаний или альтернативных документов, подтверждающих международное происхождение стали по принципу melt and pour при прохождении таможни.
Импортеры в целом говорят, что способны адаптироваться к новой системе, однако в совокупности неопределенность становится серьезной нагрузкой. Обсуждались и дополнительные риски для сервисных металлоцентров, связанные с новыми административными барьерами при таможенном оформлении импортного сырья. Например, задержки или проблемы с документами melt and pour могут нарушить распределение первоначальных объемов сверх квот и привести к применению 50-процентных пошлин ко всей партии.
Фрагментация мировой сталелитейной отрасли
Одной из главных тенденций последних лет стала деглобализация: региональные рынки все сильнее зависят от локальной конъюнктуры, что приводит к расширению ценовых разрывов. Особенно заметно это на примере растущего разрыва между ценами в США и других регионах. Исторически разница между котировками на горячекатаный рулон в США и Европе составляла 50–100 долларов за тонну. После введения в США раздела 232 в 2018 году она превысила 200 долларов за тонну, а в этом году в среднем достигла 328 долларов за тонну.
CBAM и ужесточение торговой защиты в ЕС также начинают толкать европейские цены вверх, и эта тенденция, по мнению участников, будет усиливаться по мере роста регулирования в сталелитейном секторе.
Главным фактором региональных различий остаются торговые барьеры. По данным базы Global Trade Protection Measures, которая ежемесячно публикует статистику по торговой защите, число дел по стали выросло более чем на 20% с момента запуска ресурса в феврале 2025 года. Наибольшее число мер приходится на Китай, на который приходится почти треть всех торговых дел.
При этом Китай адаптировался к новым условиям, сократив долю экспорта листового проката, где сосредоточено больше всего ограничений, и нарастив поставки сортового проката и стальных полуфабрикатов. Это позволило сохранить рост общего объема экспорта.
В перспективе риски по-прежнему остаются ключевой темой: на них влияют как дальнейшее усиление торговых барьеров, так и последствия конфликта на Ближнем Востоке. Здесь действуют две противоположные силы: рост издержек поддерживает цены на сталь, тогда как замедление спроса со стороны ключевых конечных потребителей сдерживает этот рост.
Экологичная сталь: где проходит граница между обещаниями и реальностью
Еще одной центральной темой мероприятия стала глобальная декарбонизация сталелитейной промышленности. В Европе, по самым оптимистичным оценкам, может быть введено больше новых мощностей по производству стали с низким содержанием CO2, чем составляет нынешний объем выпуска по классической доменной схеме с кислородно-конвертерной обработкой. Фактически это означало бы замещение одной из самых углеродоемких технологий.
Хотя общая траектория перехода очевидна, темпы и технологические решения сильно различаются по регионам и зависят от корпоративных стратегий, господдержки, торговой политики и появления новых технологий. При этом часть поздних стадий декарбонизационных проектов еще не завершена, а некоторые решения пока не до конца определены, поэтому перспективы после 2030 года остаются неясными.
Представитель одного из европейских проектов по строительству новых мощностей, который сейчас привлекает инвестиции, выразил осторожный оптимизм по поводу рынка «зеленой» стали. Вместе с тем участники отметили нехватку единых официальных критериев, из-за чего остается неясным, что именно считать «зеленой» сталью, например, переход от плавильных печей к производству чугуна прямого восстановления с последующей плавкой в электродуговых печах.
Один из крупнейших европейских потребителей стали предположил, что Китай может стать ведущим поставщиком экологичной стали, несмотря на CBAM, благодаря быстрому росту мощностей на базе электродуговых печей и низкоуглеродных технологий. Пока это остается скорее теорией. Китайские производители в основном предлагают стандартную сталь с более высоким уровнем выбросов, что отражено и в глобальной базе данных по углеродоемкости стальной продукции.
В то же время пробные продажи низкоуглеродных слябов в Европу по цене около 20 долларов за тонну показывают, что конкуренция на рынке экологичной стали будет усиливаться.
Dow Jones Energy продолжит следить за развитием этого рынка и новыми тенденциями.
