16 сентября в Дюссельдорфе, Германия, компания McCloskey провела сетевое мероприятие Green Steel Day, на котором мы поделились своими мнениями о текущих событиях на европейском и мировом рынках стали, законодательной повестке дня в ЕС и долгосрочных тенденциях в области декарбонизации. В этой статье мы представляем краткое изложение основных обсуждаемых тем.
Обзор рынка европейской стали и "зеленой" стали
Восстановление цен на рулонную сталь на внутреннем рынке в ЕС в августе замедлилось, поскольку покупатели отказались от дальнейшего повышения цен. Однако предстоящее внедрение в 2026 году Механизма регулирования выбросов углекислого газа (CBAM), наряду с ожидаемым примерно в то же время введением более жестких защитных мер в отношении стали, продолжало оказывать поддержку ценам.
Интерес к новым импортным закупкам в значительной степени угас, поскольку увеличение сроков поставки отпугивало новых покупателей. заказы. Вместо этого покупатели сосредоточиваются на таможенной очистке имеющихся объемов в 2025 году, даже если это означает превышение импортных квот и уплату пошлин в размере до 25%. Импортеры предпочитают действовать в рамках привычной системы гарантий с ее предсказуемыми рисками, а не брать на себя обязательства по поставкам в 2026 году до окончательного уточнения правил CBAM.
Объем торговли "зеленой" сталью в Европе остается ограниченным из-за отсутствия стандартных определений "зеленой" стали и общего слабого рынка стали. Дистрибьюторы проявляют растущий интерес к продукции с низким содержанием CO2, но по-прежнему неохотно держат запасы без надежного покупателя.
Наценки на европейский горячекатаный рулон (HRC) с экологичными характеристиками в настоящее время составляют от 60 до 300 евро за тонну. Более низкие уровни применяются к материалам, сбалансированным по массе, в то время как самые высокие премии достигаются при прямых продажах с опытных заводов конечным потребителям, готовым покрыть дополнительные расходы.
В то же время зарубежные заводы стали более активно продавать экологически чистую сталь в ЕС со значительно более низкими премиями, чем отечественные поставщики. Некоторые экспортеры уже получили экологические декларации на продукцию (EPD), в то время как другие рекламируют рулоны, произведенные методом прямого восстановления железа в электродуговой печи (DRI-EAF), как "экологически чистые", и вскоре ожидается сертификация EPD. В среднем премии за турецкий и китайский "зеленый" HRC с содержанием CO₂ ниже 1 т (объемы 1-3) составили около 20 долларов за тонну.
Европейская сталелитейная промышленность в глобальном контексте
Китай остается основным фактором, определяющим тенденции в сталелитейной промышленности, благодаря растущему экспорту, который составляет это вызвало отклик у законодателей по всему миру. С тех пор как в феврале McCloskey запустила свою базу данных о мерах по торговле сталью, число активных торговых дел в отношении китайской стальной продукции выросло с 353 до 397, не считая универсальных мер, таких как защитные меры или тарифы. Несмотря на это, за первые восемь месяцев 2025 года китайский экспорт вырос на 10% в годовом исчислении, достигнув 77,5 млн тонн. Большинство торговых споров было возбуждено в отношении плоского проката из стали, и китайские предприятия адаптировались в ответ. За период с января по июль экспорт полуфабрикатов вырос более чем в четыре раза, почти до 7,5 млн тонн, в то время как поставки сортового проката выросли на 49% в годовом исчислении.
Мы не считаем, что эта тенденция может сохраниться. Производство стали в Китае сокращается – мы ожидаем, что в этом году оно сократится примерно на 2% до 980 тонн, а к 2030 году снизится примерно до 930 тонн. Кроме того, во всем мире вводится все больше мер по защите торговли, при этом все большее внимание уделяется мерам по предотвращению обхода санкций и оговоркам "расплавить и разлить". Тем не менее, у Китая все еще есть потенциал для увеличения объемов поставок в Африку и Южную Америку, и экспорт "зеленой" стали из Китая будет расти по мере того, как все больше производителей получат необходимые сертификаты, что позволит сохранить объемы экспорта на исторически высоком уровне.
В США, хотя цены были ниже, чем в других странах. под давлением неопределенности в отношении тарифов производители стали увеличили свою долю на рынке. За первые восемь месяцев 2025 года импорт сократился на 7%, в то время как уровень загрузки производственных мощностей на внутреннем рынке по-прежнему составляет чуть менее 80% по сравнению с низкими 70% в начале года. Заводы в США также планируют значительное расширение мощностей, и, по оценкам McCloskey, в настоящее время в стране планируется, строится или наращивается производство более 15 млн тонн новых мощностей.
Тем временем, европейский рынок стали продолжает страдать от слабого спроса, что оказывает давление на уровень цен. Это привело к снижению рентабельности заводов и закрытию доменных печей, которая к сентябрю достигла 23,3 млн тонн.
McCloskey ожидает изменения направления развития в Европе в следующем году, прогнозируя рост производства стали в регионе на 5% в 2026 году, при этом внутреннее производство частично заменит импорт, вытесненный CBAM и более жесткие барьеры для защиты торговли. Расходы Германии на стимулирование инфраструктуры увеличатся, но мы с осторожностью относимся к краткосрочному росту. Расходы, вероятно, столкнутся с такими препятствиями, как медленный процесс планирования, напряженный рынок труда, и, по некоторым оценкам, из-за узких мест в инфраструктуре и оборонных планах может возникнуть дефицит в 10%.
Европейский план действий в области стали и металлов
Выполнение обязательств исполнительной власти в рамках европейской политики окружающая среда - это отстает от требований отрасли. Заявленная поддержка в рамках Европейского плана действий по производству стали и металлов (ESMAP), согласованного в качестве необходимого условия для сохранения конкурентоспособности заинтересованных сторон на внутреннем рынке, осуществляется медленно и в некоторых случаях скорее усиливает, чем смягчает неопределенность в европейской цепочке поставок стали.
Давление, вызванное глобальным избытком мощностей, подрывает европейскую сталелитейную отрасль. пути декарбонизации и конкурентоспособность. Тем не менее, несмотря на широкомасштабную поддержку, предложенную ESMAP, существенный прогресс остается незначительным и в основном ограничивается консультациями и обсуждениями в отрасли.
Тем не менее, технические разъяснения, запланированные на конец года, обещают дать рынку более прочную основу для восстановления в соответствии с улучшенными прогнозами спроса на 2026 год. Предстоящие законодательные акты или предложения по существу, касающиеся создания лидирующего рынка для низкоуглеродистой стали с помощью государственных закупок и "зеленых" стандартов, обновленных механизмов торговой защиты для поддержки основных инвестиционных проектов, а также долгожданные детали, необходимые для расчетов рисков, связанных с затратами, возникающими в результате предстоящего окончательного этапа CBAM, - все это запланировано до конца 2025 года.
В целом, рынок все еще ожидает регулятивного воздействия, необходимого для обеспечения конкурентоспособности, зависящей от переходного периода. Доверие к европейским властям неоднозначно, но сочетание законодательных сигналов и обязательств исполнительной власти является проблеском света в конце туннеля, и мы надеемся, что к 2026 году наступит лучшее время.
Текущие и планируемые проекты по обезуглероживанию
Пути обезуглероживания стали различаются в разных регионах, которые имеют разные условия. требования законодательства, состав сталеплавильных мощностей и доступ к ресурсам.
В Европе, где темпы обезуглероживания регулируются законом, было объявлено о более чем 40 проектах, и некоторые из них находятся на продвинутой стадии реализации. К ним относятся проекты с нуля, но большинство инициатив направлено на замену доменных печей, использующих углерод, на доменные печи с использованием основного кислорода (BF-BOF).
По оценкам McCloskey, к 2045 году ЕС сможет производить более 80 млн тонн чистой стали в год на новых ЭДП, которые являются ожидается, что это заменит около 70 миллионов тонн мощностей конвертерной печи. Новые проекты на базе ЭДП в основном ориентированы на производство плоского проката, для чего требуется система DRI для подачи в ЭДП вместе со стальным ломом. Однако наши оценки также показывают, что к 2045 году европейские производители стали будут производить только половину необходимого объема DRI, полагаясь, таким образом, на поставки из других регионов.
Вот почему сейчас мы наблюдаем начало бума производства DRI в регионе Ближнего Востока и Северной Африки (MENA), где две трети новых проектов - это установки с нуля, и большинство из них - это готовые к использованию водорода установки DRI, работающие на природном газе в качестве восстановителя до тех пор, пока водород не станет доступным по цене.
Проекты DRI в регионе MENA все еще находятся на стадии разработки, и по многим из них еще предстоит принять окончательные инвестиционные решения. Однако, по данным отраслевых источников, некоторые проекты могут быть расширены до 10 млн тонн в год и будут направлены на экспорт горячекатаного чугуна (ГБЖ) европейским производителям стали.
Возрождение DRI в регионе MENA также привлекает железорудных гигантов, включая бразильскую Vale. Ее стратегия заключается в создании центров по производству железорудных брикетов рядом с производителями DRI/ГБЖ. Компания Vale утверждает, что эти брикеты могут заменить гранулы DR в шахтных печах DRI.
Аналогичные разработки начинают появляться в Азии. Китай, Япония и Южная Корея в основном сосредоточены на улучшении экологической обстановки на своих относительно современных печно-конвертерных мощностях, но в то же время они переходят на производство металлоконструкций типа EAF или DRI-EAF, и только в Китае построены десятки новых установок для производства EAF. Это побуждает Австралию инвестировать в мощности DRI/HBI, ориентированные на развивающийся азиатский рынок экологически чистой стали.
Развивающийся рынок экологически чистой стали быстро растет, регулярно объявляются о новых проектах, а существующие модифицируются или даже отменяются. С каждым годом все еще неясные контуры этой новой "зеленой" сталелитейной отрасли становятся все более четкими, привлекая новых игроков, инвестиции и технологии и потенциально изменяя статус-кво мировой сталелитейной отрасли.
McCloskey будет внимательно следить за этим постоянно меняющимся рынком, собирая и анализируя все доступные данные. Мы с нетерпением ждем возможности поделиться с вами нашими идеями на мероприятиях, подобных тому, которое мы организовали для наших клиентов и друзей в Дюссельдорфе.
Бенджамин Стивен Журналист, Steel
Мария Танатар Заместитель директора, Steel and Green Steel
Марина Малюшкина Заместитель директора Global Steel Analysis
Сергей Бабиченко Старший аналитик по исследованиям
