Относительно стабильная деловая среда на мировом рынке сортового проката, региональные различия более заметны, чем когда-либо
Общая деловая среда на мировом рынке сортового проката остается относительно стабильной. Однако региональные различия стали более заметными, чем когда-либо. Протекционистские меры в Соединенных Штатах в сочетании с внедрением CBAM в Европе и предстоящим сокращением импортных квот ЕС меняют структуру торговли и динамику рынка.
Продолжающиеся конфликты продолжают создавать неопределенность и повышать издержки
В то же время продолжающиеся конфликты на Украине и Ближнем Востоке продолжают создавать неопределенность, нарушать торговлю потоки и влияют на баланс спроса и предложения во многих регионах. Более высокие цены на нефть и природный газ привели к увеличению транспортных и производственных издержек, в то время как предложение стали у поставщиков из региона Персидского залива стало крайне ограниченным. Стоимость морского страхования грузов также возросла из-за возросших геополитических рисков. Ожидания того, что эти перебои будут кратковременными, в значительной степени исчезли. В результате многие дистрибьюторы и складские работники придерживают запасы из-за опасений по поводу наличия поставок в будущем и затрат на замену запасов. Следовательно, рынок остается сильно фрагментированным, а условия значительно различаются в зависимости от географии.
На рынке ЕС в преддверии введения новой системы квот в июле наблюдаются закупки импортных товаров в последнюю минуту 1
В Европейском союзе и Соединенном Королевстве рынок сейчас начинает искать новое равновесие из-за изменений в режиме импорта с 1 июля. В течение последних нескольких недель некоторые импортные товары закупались в последнюю минуту, поскольку покупатели и трейдеры пытались занять выгодное положение до вступления в силу новой системы квот. После этого участникам рынка придется скорректировать свою стратегию с учетом предложения, которое фактически доступно на рынке. По-прежнему будут конечно, это импорт, и конкуренция по-прежнему будет существовать, но покупателям придется выстраивать свои стратегии исходя из реальной доступности на рынке, а не из теоретического предложения самого дешевого импорта.
Цены на металлолом остаются высокими, несмотря на слабый спрос
Спроса, который мог бы поддержать продолжающийся рост цен на металлолом, нет, но, похоже, цены останутся на том же уровне, что и до праздника Курбан-Байрам, или могут снизиться на несколько долларов, чтобы мотивировать турецких покупателей возобновить закупки. Цены на металлолом в Турции остаются на уровне выше 400 долларов США за тонну, несмотря на низкие продажи арматуры в Турции, в то время как высокие цены на металлолом поддерживают цены на готовую продукцию. Между тем, турецкие предприятия не ожидают большого спроса на сортовой прокат со стороны ЕС из-за новых квот, которые вскоре будут введены в регионе. Региональные различия, безусловно, приведут к различным результатам для разных регионов и производителей, особенно для тех, кто поставляет лом из США и ЕС и нуждается в экспорте своей продукции.
Производственные затраты в Турции могут возрасти, политическая ситуация может повлиять на инвестиции
Турецкие предприятия пользовались дешевыми энергоносителями из-за дождей в зимний сезон. Это, скорее всего, закончится, когда температура начнет повышаться и в стране начнут использовать системы охлаждения. Из-за политических потрясений в стране инвестиции замедлятся, что также станет еще одним фактором, вызывающим снижение спроса на сортовой прокат.
Спрос Ирана на полуфабрикаты способствует росту цен на сортовой прокат
Спрос Ирана на полуфабрикаты является еще одним фактором, способствующим росту цен на сортовой прокат. В этом контексте китайский экспорт слябов и заготовок за период с января по апрель текущего года увеличился примерно до 900 000 тонн.
Рынок сортового проката в Германии остается очень слабым
Рынок в Германии по-прежнему остается очень слабым. После резкого повышения цен на энергоносители (влияние Война в Иране) и рост цен на всю металлопродукцию, а также на логистику привели к приостановке многих проектов. В результате снижение цен не только не привело к росту, но и продолжает снижаться. Поставщики отчаянно ищут заказы по приемлемым ценам. Немецким и польским фабрикам также пришлось снизить цены, иначе производители не будут покупать. Таким образом, цены упали примерно на 30 евро за тонну, несмотря на сезонное улучшение, которое отражает уровень инвестиций в Германии в настоящее время. Более выгодные цены на импортные гибочные материалы больше практически недоступны. Сокращение квот, CBAM и высокие ставки морского фрахта сильно затрудняют ведение бизнеса. Количество разрешений на новое строительство сократилось на 10–15%, а на промышленные проекты - на 20–30%. Нет даже какого-либо вклада со стороны государственного сектора.
На американском рынке наблюдается смешанный набор положительных и отрицательных факторов
В Соединенных Штатах инфляция по-прежнему вызывает беспокойство, и ожидания снижения процентных ставок в значительной степени отодвинулись теперь ожидается, что более высокие ставки сохранятся и в 2027 году. Это негативно повлияло на жилищную и строительную деятельность, сохранив относительно низкий спрос. Тем временем импорт стали по-прежнему ограничен 50-процентными тарифами по разделу 232, более высокими расходами на перевозку и логистической неопределенностью. Снижение конкуренции за импорт продолжает способствовать постепенному росту внутренних цен на сталь, несмотря на общий умеренный спрос. С другой стороны, внутренние цены на сталь приближаются к импортному паритету, что может улучшить возможности импорта в будущем. Кроме того, запасы остаются на относительно низком уровне, а продолжающиеся инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта, энергетические и промышленные проекты оказывают некоторую поддержку спросу на сталь. Основной сферой роста остаются инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта и центры обработки данных, хотя этот бизнес в основном обеспечивается напрямую отечественными заводами, и эти крупные проекты рассчитаны на потребление арматурной стали через 12–18 месяцев. Однако эти положительные моменты все еще не достигнуты.усугубляется геополитической неопределенностью, высокими процентными ставками и слабой строительной активностью.
Некоторые позитивные изменения в плане инвестиций
Одним из ключевых положительных моментов на рынке является значительный объем инвестиций, направляемых в инфраструктурные проекты, связанные с энергетикой разработки и центры обработки данных, которые создают значительный спрос на продукцию из арматурной стали. Кроме того, правительства многих развитых стран уделяют все больше внимания решению проблем доступности жилья. Политика, направленная на расширение жилищного строительства, может поддержать дополнительный спрос на сортовой прокат в среднесрочной перспективе. Еще одним положительным фактором для некоторых рынков является реализация мер, направленных на защиту отечественной промышленности от импорта по необоснованно завышенным ценам. В то время как эти меры поддерживают местных производителей, они также сокращают возможности доступа на рынки для стран-экспортеров, подчеркивая различия в воздействии в разных регионах. Есть такие регионы, как Балканы и Балтия, где спрос действительно высок, а инвестиции в инфраструктуру огромны.
Производство сырой стали в Китае сокращается, импорт железной руды увеличивается
Производство сырой стали в Китае сократилось на 4,1 процента в январе-апреле, но производство железной руды импорт за тот же период увеличился на восемь процентов и составил 418 миллионов тонн, а запасы в портах приблизились к 160 миллионам тонн. Это очень странная ситуация: производство стали характеризуется слабостью, но импорт железной руды остается высоким.
Различия между открытым и защищенным рынками
Конкуренция на международных рынках, открытых для импорта, остается чрезвычайно острой. Избыточные производственные мощности в ряде регионов продолжают оказывать давление на цены и маржу. В отличие от этого, на рынках, которые выигрывают от мер торговой защиты или ограниченного доступа к импорту, как правило, более сбалансированные конкурентные условия.
Текущее состояние рынка стабильное и сложное, перспективы варьируются в зависимости от региона
При таких обстоятельствах текущее состояние рынка можно охарактеризовать как стабильное и сложное. Несмотря на то, что во многих регионах спрос в целом остается низким, участники рынка в значительной степени адаптировались к текущим условиям, и серьезных краткосрочных сбоев не ожидается. С другой стороны, перспективы существенно различаются в зависимости от региона. В Европе и Соединенных Штатах настроения на рынках относительно благоприятные, чему способствуют расходы на инфраструктуру и защитные торговые меры. Однако во многих других регионах мира прогнозировать перспективы по-прежнему сложно.
Если ближневосточный кризис будет разрешен, необходимо будет следить за предложением
Даже если геополитическая напряженность на Ближнем Востоке ослабнет, это приведет к увеличению доступности предложения , что может оказать дополнительное давление на и без того перенасыщенные рынки открытой торговли. Кроме того, текущая ситуация с процентными ставками продолжает оказывать давление на строительную активность и инвестиционные решения в ряде регионов.
irepas.com
