SteelOrbis поговорил с Алессандро Скьямарелли, директором по экономическим исследованиям и анализу рынка EUROFER, о факторах, влияющих на рынок стали в ЕС.
Как бы вы описали текущие тенденции спроса на сталь на рынке стали ЕС в основных секторах (строительство, автомобилестроение, машиностроение и т.д.)?
Текущая тенденция в потреблении стали в ЕС, несмотря на два незначительных роста подряд за последние два квартала, обусловленных очень низкими объемами, зафиксированными годом ранее, по–прежнему отражает слабые условия спроса. Эти условия возникли во втором квартале 2022 года из-за сбоев в работе, связанных с войной, в сочетании с беспрецедентным ростом цен на энергоносители и производственных издержек. Этот негативный цикл продолжался до третьего квартала 2024 года, главным образом в результате растущей неопределенности в мировой экономике, повышения процентных ставок – до того, как было осуществлено восемь сокращений процентных ставок, общей слабости производства и растущей неопределенности в отношении тарифов в США.
Последствия конфликта в Украине и энергетический шок для сталелитейной промышленности, наряду с ухудшением общих экономических перспектив, спровоцировали серьезную рецессию (-8%) уже в 2022 году. Эти затяжные негативные факторы еще больше повлияли на потребление стали, что привело к еще двум последовательным ежегодным падениям в 2023 и 2024 годах (-6% и -1,1% соответственно). В 2025 году, вопреки прежним ожиданиям о более благоприятных перспективах развития промышленности и повышении спроса на сталь, очевидное потребление стали снова снизится, хотя и более умеренно, чем прогнозировалось ранее (-0,2% по сравнению с -0,9% ранее). Это будет обусловлено ожидаемым – хотя и трудно поддающимся количественной оценке – воздействием тарифов США и возникающей в результате этого неопределенностью и сбоями в торговле. В 2026 году, по прогнозам, потребление стали, наконец, восстановится (+3,1%, ранее прогнозировалось на уровне +3,4%), при условии позитивного изменения перспектив развития промышленности и ослабления глобальной напряженности, которые на данном этапе остаются непредсказуемыми.
В первом квартале 2025 года потребление стали увеличилось в годовом исчислении (+2,2%) во второй раз подряд (+0,5% в предыдущем квартале после трех кварталов снижения подряд). Общий объем потребления в первом квартале 2025 года составил 33,8 миллиона метрических тонн.
Поставки на внутренний рынок отразили динамику спроса и увеличились в годовом исчислении в первом квартале 2025 года (+1,4% после -2% в предыдущем квартале). В 2024 году они в целом снизились (-2,8%), что отражает устойчиво слабый спрос на сталь
.Импорт в ЕС, включая полуфабрикаты, незначительно снизился (-0,6%) в первом квартале 2025 года после заметного роста в предыдущем квартале (+6,3%). Стоит отметить, что в абсолютных объемах доля общего объема импорта в видимом потреблении оставалась значительно высокой в историческом плане вплоть до первого квартала 2025 года, составляя 25% (27% в предыдущем квартале). За весь 2024 год доля импорта составила 27%. Во втором квартале 2025 года общий объем импорта продолжил снижаться (-3%).
Ожидается, что видимое потребление стали укажет на очередное снижение (-0,2%, что более умеренно, чем предыдущий прогноз в -0,9%). В 2026 году, по прогнозам, потребление стали, наконец, восстановится (+3,1%, ранее +3,4%) при условии позитивного изменения перспектив развития промышленности и ослабления торговой и глобальной геополитической напряженности, которые в настоящий момент непредсказуемы. Общая динамика спроса на сталь остается весьма неопределенной. Ожидается, что потребление стали существенно не улучшится до первого квартала 2026 года, а объемы потребления, как ожидается, останутся намного ниже уровней, существовавших до пандемии.
В первом квартале 2025 года взвешенный индекс промышленного производства стали (SWIP) резко снизился пятый квартал подряд (-3,2% после -4,6% в предыдущем квартале). До конца 2023 года производство стали в секторах, использующих сталь в ЕС, продолжало демонстрировать устойчивость и расти, хотя и более медленными темпами, несмотря на продолжительное воздействие вторжения России в Украину, общую слабость производства и глобальную геополитическую напряженность, при этом в последнее время возникли проблемы, связанные с торговлей, что негативно сказывается на уверенности промышленности и инвестиции в бизнес.
Положительная динамика общего прироста, начавшаяся после пандемии, сохранялась вплоть до четвертого квартала 2023 года, несмотря на резкий рост цен на энергоносители, повлиявший на производственные издержки, нехватку комплектующих и снижение объемов производства, которые начали сказываться на общей производственной активности в секторах, использующих сталь, во втором полугодии от 2022 года. Ухудшение экономических и промышленных перспектив в ЕС, особенно из–за высокой инфляции и последующего повышения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), оказало лишь ограниченное влияние на объемы производства в секторах, использующих сталь, до конца 2023 года, за исключением строительного сектора. По мере того как промышленный и экономический ландшафт в ЕС становился все более мрачным,начиная с 2024 года динамика индекса SWIP отражала продолжающийся спад в секторах строительства, машиностроения, производства бытовой техники и металлоконструкций, и особенно в автомобильной промышленности, которая наиболее подвержена нестабильности в мировой торговле и сбоям в цепочках поставок.
Из–за тарифов в США – как объявленных, так и введенных в действие - сохраняющаяся экономическая неопределенность, вероятно, усилится, что также окажет давление на экономический рост в ближайшие кварталы. Это ожидается, несмотря на смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ, который в период с 2024 по 2025 год восемь раз подряд снижал процентную ставку на 25 базисных пунктов, последствия чего не будут полностью заметны в краткосрочной перспективе.
Несмотря на сохраняющиеся неблагоприятные факторы, производство стали в секторах, использующих сталь, продолжило расти в 2023 году (+1,7%, пересмотрено с +1,6%), хотя и с существенными различиями в отдельных европейских экономиках и секторах. Во многом это было обусловлено более высокими, чем ожидалось, показателями строительного сектора в некоторых странах ЕС. Однако в 2024 году устойчивость к SWIP прекратилась, и рост производства в секторах, использующих сталь, сократился в годовом исчислении (-3,6%, пересмотрено с -3,7%). В основном это произошло из-за падения объемов производства в строительстве и автомобилестроении (-2% и -9,8% соответственно). Из–за растущей неопределенности, вызванной объявлениями о тарифах в США, в 2025 году ожидается еще одна рецессия, хотя и более умеренная, (-0,7%, ранее -0,5%), после чего в 2026 году ожидается умеренный подъем (+1,8%).
Как высокие цены на энергоносители влияют на объем производства, инвестиции и конкурентоспособность?
В течение 2025 года цены на энергоносители, как правило, снижались, в частности, голландский индекс цен на газ TTF, который в январе достиг трехлетнего пика, превысив порог в 50 евро за МВтч, а с апреля стабилизировался на уровне около 30 евро за МВтч. Это снижение в значительной степени отражает слабый спрос на энергоносители из-за низкой производственной активности и общей экономической неопределенности. Более раннее повышение индекса цен на газ было вызвано ожиданиями более высокого спроса после более холодной, чем ожидалось, зимы, несмотря на сокращение промышленного потребления на фоне замедления экономического роста и снижения выработки электроэнергии за счет использования энергии ветра и других возобновляемых источников энергии. Продолжается переход с российского трубопроводного газа на судовой сжиженный природный газ (СПГ) других поставщиков, главным образом из США. Продолжающаяся война в Украине и напряженность на Ближнем Востоке, наряду с другими глобальными геополитическими факторами, пока не привели к росту цен на газ и нефть из-за слабого спроса на энергоносители и снижения мировой экономической активности. Однако сохраняется неопределенность в отношении будущего изменения цен на энергоносители.
В настоящее время ЕС по-прежнему является экономической зоной, производственные секторы которой сталкиваются с более высокими затратами на энергию (и, следовательно, на производство) по сравнению с другими сопоставимыми экономическими регионами. Это в значительной степени способствовало продолжающемуся снижению объемов производства в обрабатывающей промышленности и сталелитейном секторе, особенно в автомобильной промышленности, которая в наибольшей степени подвержена нестабильности в мировой торговле и сбоям в цепочках поставок.
Как влияют геополитические изменения на торговые маршруты?
В результате введения США всеобъемлющих тарифов (50%-ные пошлины на сталь и производные финансовые инструменты) мы ожидаем два основных эффекта в краткосрочной перспективе:
- значительный отток стальной продукции из третьих стран, ранее экспортировавшейся в США, на рынок ЕС, который остается гораздо более открытым;
- дальнейшее сокращение положительного сальдо торгового баланса ЕС по сравнению с США, что уже является постоянной тенденцией, которую мы наблюдаем в течение нескольких лет.
Каковы ваши ожидания в отношении спроса на сталь и цен на нее в краткосрочной и среднесрочной перспективе?
Что касается прогноза спроса на сталь, то мы видим отклонение в торговле, упомянутое в первой части ответа на предыдущий вопрос.
Что касается изменения цен, мы предпочитаем не делать никаких прогнозов или предположений. Однако мы отмечаем, что во время прошлых всплесков спроса (т.е. в период после Covid с 2021 по начало 2022 года) цены росли повсюду в мире, а не только в ЕС, и мы в целом ожидаем, что, когда спрос, наконец, восстановится, цены на сталь будут реагировать в соответствии с динамикой рынка, а именно: никакого "промаха".
Вы оптимистично или осторожно оцениваете конкурентоспособность сталелитейного сектора ЕС в среднесрочной перспективе?
Это в значительной степени зависит от эффективности плана действий в отношении стали и от того, в какой степени будут реализованы недавно предложенные меры ЕС в отношении стали (заменяющие меры предосторожности, введенные с июля 2026 года). Другими ключевыми факторами, как уже говорилось, будут уровень цен на энергоносители, улучшение перспектив развития промышленности и спроса на сталь (особенно в автомобильном секторе), а также уровень инвестиций в декарбонизацию, которые не должны подрывать конкурентоспособность сталелитейной промышленности ЕС.
Считаете ли вы, что существующие механизмы финансирования ЕС достаточны для поддержки перехода к "зеленой" технологии в производстве стали?
Мы призываем к дальнейшей поддержке перехода к "зеленой" технологии в направлении декарбонизациипоскольку это требует значительных инвестиций.
Каким вы видите баланс между экологическими целями и глобальной конкурентоспособностью?
Это действительно сложная задача. CBAM, который очень часто рассматривается как торговая мера, но на самом деле является инструментом защиты окружающей среды и изменения климата, имеет некоторые лазейки, которые могут не помочь сохранить конкурентоспособность промышленности ЕС при достижении экологических целей ЕС. В этом отношении решение проблемы глобальных избыточных мощностей является ключевым вопросом. Как неоднократно указывала ОЭСР, глобальные избыточные производственные мощности и экологические цели не могут сосуществовать до тех пор, пока ЕС, производство стали в котором требует гораздо меньшего количества CO2, наводняется сталью с более высоким содержанием углерода из третьих стран.
steelorbis.com
