Новая ценовая политика Индонезии в сочетании с проблемами в цепочке поставок, вызванными кризисом на Ближнем Востоке, вновь усилили опасения, что рост цен на никель станет ключевым фактором роста цен на нержавеющую сталь.
Три месяца назад цены на никель резко выросли, достигнув максимума в 18 725 долларов США за тонну 29 января. Дневная спотовая цена на LME за тонну выросла с минимума в 14 110 долларов США за тонну 16 декабря после предложения о сокращении квот на добычу руды в Индонезии, крупнейшем в мире производителе никеля.
Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии позже подтвердило планы по сокращению годовой добычи никеля в стране. квоты на добычу никелевой руды увеличились примерно на треть, до 260-270 миллионов тонн. Впоследствии цены на никель стабилизировались, оставаясь в диапазоне 16 280-17 490 долларов США за тонну с начала марта по 10 апреля.
Рост цен на никель может совпасть с дефицитом предложения
С 15 апреля, однако дальнейшую поддержку ценам на никель оказал индонезийский рынок никеля. Министерство энергетики и минеральных ресурсов внедрило пересмотренную формулу базовой цены на никелевую руду (HPM). Новый HPM повышает поправочный коэффициент, используемый для расчета содержания никеля в никелевой руде с содержанием никеля 1,6%, примерно с 17% до 30%. Теперь в него также включена стоимость попутного железа и кобальта, что значительно увеличивает стоимость никелевой руды.
Конфликт на Ближнем Востоке также повышает ожидания производителей нержавеющей стали в отношении цен на никель. Остановка судоходства в Ормузском проливе препятствует поставкам серы индонезийским компаниям по переработке никеля, которые на 75-80% поставляют ее с Ближнего Востока. Сера является основным ингредиентом серной кислоты, которая является ключевым компонентом процесса рафинирования никеля. Агентство Reuters сообщило, что недавние перебои в цепочке поставок уже вынудили индонезийских переработчиков никеля сократить производство более чем на 10%.
Широко распространенные репортажи один из этих повышенных рисков для поставок никеля совпал с отчетом Международной исследовательской группы по никелю, в котором прогнозируется увеличение спроса на никель. В отчете от 22 апреля говорится, что мировое потребление первичного никеля увеличится до 3,75 млрд тонн в 2026 году – по сравнению с 3,60 млрд тонн в 2025 году. Однако прогнозируемое производство никеля в объеме 3,72 млрд тонн в 2026 году, что на 4,2% меньше по сравнению с 3,88 млрд тонн в 2025 году, приведет к общему дефициту в 32 200 тонн. Это может стать первым дефицитом предложения с 2021 года, говорится в сообщении.
Рост цен на никель в апреле
Дневная спотовая цена на никель 1-го класса на LME за наличный расчет выросла на 14,5% до 19 270 долларов США за тонну в период с 7 по 27 апреля.
Ожидается, что это увеличение увеличит затраты производителей нержавеющей стали на сырье, особенно на продукцию серии 300. Если цены на никель останутся на высоком уровне, это, вероятно, приведет к увеличению надбавок на сплавы в Соединенных Штатах в июне и поддержит дальнейший рост цен в Европе и Азии. Это усилит существующее повышательное давление, вызванное ростом энергетических и транспортных расходов в результате ближневосточного кризиса.
В этом месяце партнеры-исследователи Европарламента выразили обеспокоенность по поводу более широких экономических последствий американо-израильской войны с Ираном. В своих предположениях Международная исследовательская группа по никелю исходит из того, что спрос на никель со стороны производителей нержавеющей стали в этом году увеличится. Однако респонденты - депутаты Европарламента в странах, которые оценивались для этого отчета, опасаются, что повсеместная инфляция цен может остановить ожидавшееся ранее снижение процентных ставок, сократив инвестиции в секторы, потребляющие нержавеющую сталь.
МВФ пересмотрел свой прогноз роста мирового ВВП с 3,4% до 3,1% на 2026 год в связи с продолжающимся Конфликт на Ближнем Востоке. Тем временем, инфляция, по прогнозам, в настоящее время достигнет 4,4% – по сравнению с 4,1% в 2025 году.
