Удорожание энергии и топлива меняет производственные стратегии части сталелитейных компаний и сокращает прибыль по всей цепочке поставок нержавеющей стали.
Четыре месяца назад США и Иран подписали меморандум о взаимопонимании, в котором были обозначены амбициозные сроки завершения ближневосточного конфликта и открытия Ормузского пролива. Однако последняя эскалация перечеркнула надежды на быстрое урегулирование, подтолкнула вверх цены на нефть и газ и усилила глобальную инфляцию.
Для участников рынка нержавеющей стали это означает рост как производственных, так и логистических расходов.
Согласно данным Евростата, в июле цены производителей на промышленную энергию в Европе и еврозоне выросли на 12,9% в годовом выражении. В августе инфляция цен на энергоносители в еврозоне ускорилась до 14,3%, достигнув максимума с января 2023 года. Рост цен на газ и ограниченные запасы в ЕС усиливают опасения, что этой зимой расходы производителей нержавеющей стали на энергоресурсы вырастут еще сильнее.
7 сентября цены на природный газ в Нидерландах поднимались почти до 80 евро за мегаватт-час — это самый высокий уровень с декабря 2022 года. Данные Gas Infrastructure Europe показывают, что 24 сентября газовые хранилища ЕС были заполнены примерно на 70%, что почти на 17 процентных пунктов ниже среднего значения за последние пять лет для этого времени года.
Сокращение выпуска может помочь европейским сталелитейным компаниям частично сдержать рост затрат на энергоресурсы. ЕС стал единственным регионом производства нержавеющей стали, где, по данным worldstainless, в первом полугодии был зафиксирован рекордный спад выпуска. Производство снизилось на 3,7% — до 2,91 млн тонн.
При этом спрос на нержавеющую сталь в Европе остается слабым, а предложение — высоким, несмотря на снижение конкуренции со стороны импорта на фоне механизма CBAM и новых жестких защитных торговых мер.
Азиатские правительства сдерживают рост цен ради промышленности
В Азии в последние недели промышленность в значительной степени была защищена от резкого скачка цен на энергоресурсы. На Тайване власти заморозили тарифы на электроэнергию, стремясь сохранить конкурентоспособность промышленности. Это произошло несмотря на заявления государственной энергокомпании Taipower, которая считала оправданным повышение тарифов почти на 13% в годовом выражении. В компании отметили, что с апреля цены на СПГ, используемый для выработки электроэнергии, выросли более чем на 60%.
Правительство Японии также продлило меры по сдерживанию цен на энергию на июль-сентябрь, включая скидки для потребителей высоковольтной электроэнергии. Однако власти ожидают, что в ближайшие месяцы рост стоимости импортируемого СПГ все же отразится на счетах за электричество и газ.
В США цены на энергоносители остаются более стабильными, поскольку страна является крупнейшим в мире поставщиком СПГ. Однако участники рынка обращают внимание на заметный рост транспортных расходов.
Нефть дорожает, а перевозки остаются дорогими
После подписания американо-иранского соглашения цена Brent в июне опускалась до четырехмесячного минимума в 71 доллар за баррель. В этом месяце котировки доходили до 109 долларов за баррель.
По данным AAA Gas Prices Tracker, 24 сентября галлон дизельного топлива в США стоил 6,51 доллара, что на 16% выше, чем месяцем ранее, и на 76,4% больше, чем год назад. Респонденты, опрошенные Европейским комитетом по нержавеющей стали, отмечают, что перевозчики уже начали перекладывать эти расходы на клиентов.
Глобальные транспортные издержки также остаются высокими из-за подорожания топлива, проблем с пропускной способностью и роста ставок морского страхования, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке. По состоянию на 24 сентября сводный мировой контейнерный индекс Drewry составлял 4468 долларов за 40-футовый контейнер, что на 137% выше уровня, зафиксированного неделей ранее 26 февраля, накануне первых авиаударов США по Ирану.
Рост цен на электроэнергию и топливо в ближайшие месяцы приведет к увеличению затрат на производство, переработку и закупку нержавеющей стали. Кроме того, влияние этой тенденции на общую инфляцию может продлить период слабого спроса во многих секторах конечного потребления.
В сентябре Европейский центральный банк, Федеральная резервная система США, Банк Японии и Банк Норвегии повысили процентные ставки, поскольку инфляционное давление продолжило усиливаться.
