Структурні зміни на ринку гарячекатаного рулону (HRC) можуть призвести до того, що історична премія за північноєвропейський матеріал знизиться, якщо не зникне, порівняно з італійським у найближчі роки.
Фундаментальні зміни на ринку стали в Італії, у поєднанні з економікою Німеччини, що бореться, призвели до того, що індекс Argus HRC на північному заході ЄС торгувався з дисконтом до італійського індексу протягом 17 торгових днів з 32 цього року. 14 лютого Італійська сталь торгувалася з премією 7 євро/т до матеріалів із північного заходу ЄС, або 12-й день поспіль з премією.
Різниця між двома індексами почала скорочуватися з другої половини листопада, при цьому Італія торгувалася з дисконтом у листопаді-грудні, як це було історично.
Щодо повільнішого уповільнення італійських цін на початку цього року порівняно з HRC Північно-Заходу ЄС було підкріплено проблемами внутрішньої пропозиції та нерегулярними структурами імпортної торгівлі.
Очікуване врегулювання проблеми володіння сталеливарною компанією Acciaierie d'Italia (ADI) з великою заборгованістю призвело до падіння її виробництва до рівня менше 1 млн тонн на рік і постійним затримкам замовлень.
Ця невизначеність призвела до того, що покупці з досить диверсифікованими європейськими портфелями поставок, як і раніше, були готові передати частину тоннажу ADI, тоді як більш дрібні та середні гравці воліли забезпечувати свої потреби в інших місцях. В одному великому сервісному центрі заявили, що важко перевести обсяги з ADI через «низькі ціни», які іноді можуть компенсувати проблеми з продуктивністю. Крім того, завод Fos-sur-Mer компанії ArcelorMittal у Франції, завод ЄС, який найбільше орієнтований на постачання на ринки півдня ЄС, окрім італійських виробників, продовжує працювати з однією доменною піччю. Було підтверджено, що друга доменна піч не працює з жовтня 2023 року.
Ці фактори спонукали італійських виробників, що залишилися, більше зосередитися на внутрішньому ринку, а не на півночі. Аналогічно, виробники північного заходу ЄС продовжували продавати продукцію до Італії, але премія була недостатньо велика, щоб залучити значні додаткові ресурси, оскільки високі транспортні витрати з'їдають прибуток.
На додаток до змін внутрішньої пропозиції, нерегулярні щомісячні надходження імпорту та стурбованість з приводу невизначених термінів митного оформлення та ставок спеціальних мит призвели до того, що багато хто вважає імпорт нежиттєздатним та ризикованим варіантом купівлі. Історичний ціновий дисконт Італії був частково обумовлений її залежністю від дешевшого імпортного тоннажу.
За словами учасників ринку, багато найдешевших імпортних товарів до Італії від азіатських постачальників тепер переважно підлягатимуть митному оформленню в липні і передбачатимуть мито. у розмірі 6-10%. Тим часом, дорожчі альтернативи, такі як Туреччина, мають невелику знижку в порівнянні з внутрішніми італійськими поставками, що робить їх практично непрацездатними. найдешевші варіанти імпорту в останні місяці можуть зрештою отримати свої власні квоти для кожної країни, а це означає, що вони, ймовірно, матимуть менші безмитні тоннажі, засновані на нижчому історичному торговому потоці.
В Італії також є більш активний спотовий ринок рулонної продукції, тоді як північноєвропейські виробники укладають більшу частину своїх обсягів за рахунок довгострокових контрактів. Як це часто траплялося останніми роками, зниження продуктивності цих контрактів призвело до того, що північні заводи залишилися з додатковими спотовими тоннами, які може бути важче перемістити в умовах депресії на ринку. Це спонукало їх експортувати більше, але зараз ці варіанти експорту обмежені торговими бар'єрами та необхідністю конкурувати з виробниками з нижчими витратами у юрисдикціях без мит.
