З середини серпня до 20 жовтня ціни на золото додали 32% і досягли історичних максимумів на рівні 4380 доларів за унцію. Різке зростання створило умови перекупленності і до 29 жовтня ціни опустилися на 11% до 3900 доларів. Останні два дні падіння зупинилося, ціни тримаються вище 4000 доларів, пише "Альфа інвестор".
Корекцію запустила фіксація прибутку перед кількома важливими подіями:
- зустріч Дональда Трампа і Сі Цзіньпіна
- рішення Федрезерву США щодо ставки
- публікація даних про інфляцію в США у вересні
Зустріч Трампа і Сі Цзіньпіна 30 жовтня, від якої очікували нормалізації відносин між США і Китаєм, пройшла позитивно, але дала тільки тимчасові результати і надію на продовження переговорів. Ключові питання залишилися невирішеними.
ФРС США 29 жовтня знизив ставку на 0,25%, до 3,75-4,0%, але щодо зниження в грудні з'явилася невизначеність. Голова ФРС Джером Пауелл відзначив ризики для подальшого зниження ставки, так як з початку жовтня велика частина макростатистики не публікується через шатдаун-припинення фінансування уряду.
Через шатдаун вересневі дані про інфляцію були опубліковані на 10 днів пізніше графіка — 24 Жовтня. Ключова інфляція, яка не включає ціни на енергоносії і продовольство, вийшла трохи краще очікувань: 3,0% в річному вираженні проти очікувань в 3,1%. Інфляція все ще залишається значно вище цільового рівня ФРС в 2%, але позитивна динаміка підвищує ймовірність зниження ставки.
ЩО ДАЛІ Для золота типові періоди довгої консолідації. Наприклад, після зростання на 30% у 2020 році під час пандемії Covid-19 ціни скоригувалися до 1650 доларів за унцію і до лютого 2024 року залишалися в діапазоні 1650-2000 доларів. Ралі, що почалося в лютому 2024, теж характеризується періодами, коли золото торгується у вузькому діапазоні без вираженого тренда протягом 3-6 місяців. Якщо цей патерн продовжиться, то ціни, швидше за все, залишаться на поточному рівні до кінця поточного року.
В РЕЗУЛЬТАТІ
● З 20 жовтня ціни на золото знижувалися на 11%, до 3900 доларів, на тлі фіксації прибутку перед зустріччю Трампа і Сі Цзіньпіна і рішенням ФРС за ставкою. Падіння зупинилося, і поки ціни утримуються близько 4000 доларів за унцію.
● Завдяки корекції золото вже не так перекуплено, як в середині жовтня. Локальні просадки не виключені, але тренд залишається зростаючим.
● Ключові фундаментальні фактори зростання-покупки інвесторів і Центробанків — зберігаються. У третьому кварталі за рахунок цих факторів попит на золото досяг рекордних 1313,1 тонни.
● Незважаючи на рекордні ціни, в жовтні приплив коштів в ETF тривав, свідчачи про як і раніше сильному інвестиційному попиті.
● Поки зберігаються
