Чи збережеться недавня негативна тенденція напередодні чергового релізу по прибутку, або US Steel очікує прориву в фінансових показниках? Перш ніж ми заглибимося в те, як інвестори і аналітики відреагували останнім часом, давайте поглянемо на останній звіт про доходи компанії, щоб краще розібратися з важливими факторами.
Показники прибутку і виручки компанії
Доходи US Steel в США виросли в першому кварталі 2019 року завдяки сильним доходах в сегменті плоского прокату. Чистий прибуток компанії за квартал склала 54 мільйони доларів або 31 цент на акцію, що в три рази більше, ніж 18 мільйонів доларів або 10 центів за аналогічний період минулого року (АППГ).
За винятком разових статей скоригована прибуток склав 47 центів на акцію в порівнянні з 32 центами рік тому. Це перевершило оцінки аналітиків в 17 центів.
Виручка виросла приблизно на 11 відсотка в річному вирахуванні до 3 мільярдів 499 мільйонів доларів в першому кварталі і перевищила прогноз Zacks Consensus Estimate в розмірі 3 мільярди 245 мільйонів доларів.
Основні моменти сегмента
Плоский прокат: Прибуток в сегменті плоского прокату в цьому кварталі склала 95 мільйонів доларів, що майже в три рази більше, ніж в попередньому році - 33 мільйони доларів.
Загальний обсяг поставок стали в сегменті зріс приблизно на 8 відсотків у річному вирахуванні до 2 725 000 тон, а середня ціна реалізації за тонну склала 798 доларів США, що приблизно на 8 відсотків більше, ніж в АППГ.
US Steel Europe: прибуток сегменту склала 29 мільйонів доларів, що на 74 відсотки менше, ніж 110 мільйонів доларів рік тому. Загальний обсяг поставок в сегменті знизився приблизно на 6 відсотків в річному обчисленні до 1 064 000 тон, а середня ціна реалізації за тонну склала 670 доларів, що приблизно на 5 відсотків менше, ніж у АППГ.
Труби: Трубний сегмент US Steel отримав прибуток в 10 мільйонів доларів в порівнянні зі збитками в 27 мільйонів доларів за АППГ.
Загальний обсяг поставок стали для сегмента виріс на 16 відсотків у річному вирахуванні до 207 000 тон. Середня ціна реалізації за тонну склала 1 549 доларів, що приблизно на 12 відсотків вище АППГ.
Фінансовий звіт
US Steel завершила квартал з грошовими коштами та їх еквівалентами в розмірі 676 мільйонів доларів, що на 51 відсоток нижче в порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Довгостроковий борг скоротився приблизно на 10 відсотків у річному вирахуванні до 2,326 мільйона доларів.
Протягом кварталу компанія повернула акціонерам 51 мільйон доларів, включаючи викуп акцій на суму 42 мільйони доларів.
Перспективи
В US Steel відзначили, що в першому кварталі зростання фінансових показників продовжився, що підтверджується сильними результатами. Компанія очікує, що скоригований показник EBITDA за другий квартал буде аналогічний першому кварталу.
Як з тих пір мінялися оцінки?
В минулому місяці інвестори стали свідками знижувальної тенденції в нових оцінках. Консенсус-оцінка знизилася на 44 відсотки через цих змін.
VGM результати
В даний час у US Steel хороший показник зростання B, клас з таким же показником на фронті імпульсу. Дотримуючись точно таким же курсом, акції присвоювалась оцінка B з боку вартості, що ставило її в другій квінтіль для цієї інвестиційної стратегії.
В цілому, акція має сукупний VGM-бал A. Якщо ви не сфокусовані на одній стратегії, цей бал - той, який вас зацікавить.
Прогноз
Оцінки в цілому мають тенденцію до зниження котирувань для акцій, і величина цих змін вказує на низхідний зміщення. Не дивно, що папери US Steel більшість експертів радить продавати. Ми очікуємо, що прибутковість акцій металургійної компанії в найближчі кілька місяців буде нижче середньої.
