Згідно з останнім дослідження S & P Global Platts Analytics, зусилля Китаю з охолодження свого перегрітого ринку нерухомості в 2021 році можуть призвести до зниження попиту на сталь в цьому секторі вперше за шість років.
Китай посилив заходи грошово-кредитного стимулювання і обмежив фінансування сектора нерухомості з середини 2020 року. Пекін наполягає на тому, що нерухомість не повинна використовуватися в спекулятивних цілях. Основне завдання його 14-го п'ятирічного плану - направити більше грошей в руки громадян для збільшення внутрішнього споживання, і одним із способів досягнення цього є скорочення частки сектора нерухомості.
Агентство Platts Analytics представило два сценарії динаміки попиту на сталь в китайському будівельному секторі та обидва з них вказують на відсутність зростання в цьому секторі.
В останній раз попит на сталь з боку китайського сектора нерухомості знижувався в 2015 році. На нерухомість припадає 30-35% від загального споживання сталі в цій країні.
Згідно з прогнозом S & P Global Ratings, згідно з яким ВВП Китаю виросте на 7% в цьому році, кількість нових вводів в експлуатацію і продажу в 2021 році знизяться на 6,4% і 2,8% в річному обчисленні відповідно.
За даними Platts Analytics, якщо Китай побачить зростання ВВП на 8% або вище, обсяг продажів нової нерухомості і продажів зросте на 0,4% і 4,6% в річному численні.
Досягнення зростання на 8% потребують більш м'яких умов кредитування і навіть деякого ослаблення обмежень в секторі нерухомості.
Але кращий сценарій для споживання сталі - додаткових 6,1 мільйона тонн в 2021 році - мізерно малий у порівнянні зі збільшенням майже на 23 мільйони тонн в 2020 році. За оцінкою Platts, попит на сталь для нерухомого майна в 2020 році склав 322,1 мільйона тонн, збільшившись на 7,6% з 2019 року.
Сектор нерухомості зіграв життєво важливу роль у збільшенні виробництва рідкої сталі в Китаї в 2020 році, зберігши при цьому високу рентабельність виробництва сталі.
Виробництво сталі в Китаї виросло на 5,2% в річному обчисленні, або на 52 мільйони тонн, до 1 053 мільйона тонн в 2020 році, вперше перевищивши позначку в 1 мільярд тонн. І це незважаючи на те, що більшу частину першого кварталу Китай знаходився в ізоляції, і будівельні роботи були припинені.
За даними Platts Analytics, рентабельність продажів арматури на внутрішньому ринку Китаю впала на 25% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, але як і раніше становила в середньому 46 доларів за тонну.
Маржа виробництва арматури в Китаї
Виробничі потужності Китаю будуть продовжувати рости в 2021 році до 1 285 мільйонів тонн на рік у порівнянні з 1 257 мільйонами тонн в рік в кінці 2020 року. За прогнозами, виробництво сталі в країні виросте на 2,8% в річному обчисленні, або на 29 мільйонів тонн на рік до 1 082 мільйона тонн в 2021 році.
Занепокоєння аналітиків викликає те, що попит на якісну сталь навряд чи досягне нижньої межі. Це може привести до відродження надлишкових потужностей з виробництва сталі на ринку сортового прокату, особливо в другій половині 2021 року. Це, в свою чергу, може привести до скорочення виробництва сталі або збільшення експорту сталі.
Урбанізація була основним двигуном розвитку нерухомості та споживання сталі в Китаї протягом останніх 20 років. Але урбанізація зазвичай стає менш інтенсивною, особливо після того, як її значення перевищує 60%.
До 2030 року урбанізація Китаю досягне 70%. Це вказує на те, що його внутрішній попит на будівельну сталь може бути близький до свого піку або, можливо, навіть уже досяг його.
