Плани Китаю щодо зниження виробництва сталі в 2021 році можуть бути поставлені під сумнів через високі ціни на сталь, що стимулюють металургійні комбінати підвищувати свої виробничі показники, що компенсує скорочення виробництва в інших регіонах. За оцінками S & P Global Platts Analytics, чистим результатом буде в кращому випадку незначне зниження загального обсягу виробництва і, цілком ймовірно, повна відсутність зниження в порівнянні з рекордними торішніми рівнями виплавки стали.
Внутрішні ціни на гарячекатаний рулон в Китаї з початку березня зросли приблизно на 12%, досягнувши самого високого рівня з середини 2008 року. Останній раунд зростання цін було викликане, головним чином, тим, що місто Таншань призупинив роботу третини всіх доменних печей, і ринок очікує, що аналогічні скорочення виробництва будуть поширені за межі регіону в спробі досягти мети уряду Китаю щодо скорочення виробництва сталі.
Асоціація чорної металургії провінції Цзянсу 2 квітня закликала до контролю над виробництвом сталі, а місто Ціньхуандао на півночі Китаю, як передбачається, готовий призупинити 30% всього виробництва чавуну і сталі.
За даними Національного бюро статистики, в 2020 році провінція Цзянсу справила 121 млн тонн необробленої сталі, що становить 11% від загального обсягу виробництва Китаю. Місто Цінхуандао має загальний обсяг виробництва первинної стали понад 12 мільйонів тонн на рік.
Скорочення виробництва в Таншане призвело до припинення виробництва чавуну на 34 мільйони тонн на рік з середини березня. Теоретично це призвело до тимчасового скорочення загальних потужностей з виробництва чавуну в Китаї з 1 032 млн т/рік на кінець 2020 року до 998 мільйонів тонн на рік в даний час. Але, за даними Platts Analytics, це як і раніше набагато вище, ніж реалізований обсяг виробництва чавуну в Китаї, який в 2020 році склав 888 мільйонів тонн.
Platts Analytics очікує, що зростання рентабельності стали, викликаний скороченням виробництва в Таншане, призведе до підвищення коефіцієнта використання решти 998 мільйонів тонн чавуну на рік з приблизно 87% в кінці березня.
Якщо в квітні коефіцієнт використання потужностей виросте приблизно до 90%, необхідно буде призупинити додаткові 10 мільйонів тонн чавуну на рік, щоб знизити річні темпи виробництва передільного чавуну в Китаї нижче торішнього рівня. Якщо коефіцієнт використання досягне 95% - що буде стимулюватися різким збільшенням прибутку - тоді необхідно буде відключити додаткові 60 мільйонів тонн чавуну на рік.
Згідно з даними S & P Global Platts, рентабельність по виробництву гарячекатаного прокату в Китаї на 6 квітня склала 138 доларів за тонну, а маржа арматури - 111 доларів за тонну.
Збільшення потужності в 2021 році
Крім того, в 2021 році Китай додасть ще 18 мільйонів тонн на рік нетто потужностей з виробництва чавуну і 30 мільйонів тонн на рік з виробництва сирої сталі. Це означає, що в міру поступового нарощування виробництва на нововведених підприємствах Китаю доведеться призупинити виробництво ще більшої кількості чавуну і сталеливарних потужностей в другій половині 2021 роки для досягнення поставленої мети щодо зниження виробництва сталі.
Китай розглядає можливість зниження податкових пільг при експорті сталі, щоб зменшити експорт сталі і побічно перешкоджати виробництву сталі. Хоча залишається неясним, коли і як буде здійснено зниження знижки, консенсус ринку передбачає, що уряд хотів би, щоб експорт сталі з Китаю впав приблизно на 20 мільйонів тонн у 2021 році з трохи менше 54 мільйонів тонн в 2020 році.
Однак, з огляду на обмежені світові поставки стали, скасування або зниження експортних знижок Китаю сприятиме ще більшому зростанню світових цін на сталь. Це означає, що експорт сталі з Китаю залишиться рентабельним незалежно від змін експортної знижки.
Учасники ринку очікують, що пільги щодо експортних мит на сортовий прокат, гарячекатаний лист в рулоні (HRC) і обрізний лист будуть знижені з 13% до 9-4% або, можливо, зовсім скасовані.
Виходячи з внутрішніх цін на 6 квітня, експортні ціни пропозиції на китайський HRC сорти Q195 можуть скласти близько 913 доларів за тонну CFR, якщо експортна знижка складе 0%.
Пропозиції для індійського HRC класу SAE HRC були почуті за ціною 920 доларів за тонну CFR В'єтнам 6 квітня, що приблизно на 100 доларів за тонну вище, ніж два тижні тому. 7 квітня було чутно, що Японія пропонує той же матеріал за ціною 1000 доларів за тонну у В'єтнамі для відвантаження на початку червня.
І навпаки, зростання світових цін не дозволить Китаю збільшити імпорт чавуну і сталі. Згідно з даними митниці за січень-лютий, імпорт чавуну і сталі в Китай в 2021 році, за прогнозами, скоротиться на 16 мільйонів тонн в річному численні.
Навіть якщо експорт сталі з Китаю впаде на 20 мільйонів тонн на рік по
