Дії Китаю з підтримки попиту на сталь, з одного боку, і обмеження виробництва, з іншого, можуть визначити долю регіональних ринків цієї зими. Вирішальний вплив КНР на світовий ринок сталі було яскраво продемонстровано в розпал першої хвилі пандемії, коли Китай поодинці стримував світові ціни на сталь від повного обвалення.
Взимку в Китаї грає роль ряд сезонних чинників, таких як зниження попиту на будівництво, обов'язкове скорочення випуску сталі для боротьби із забрудненням і, врешті-решт, поповнення запасів перед Місячним Новим роком, який випадає на 12 лютого 2021 року.
Сезонний ефект на ціни на сталь, ймовірно, був перебільшений в останні роки, вважають в S & P Global Platts.
Середня ціна на гарячекатаний рулон без урахування запасів в Шанхаї в зимові місяці з листопада по січень зросла в трьох і впала в двох з останніх п'яти років в порівнянні з осінніми серпневими і жовтневими місяцями. Зимові ціни на заготовку в Таншане падали три роки і росли два.
За винятком 2016 і 2018 років, процентна зміна щоквартальних цінових рухів в основному виражалося низькими однозначними числами в будь-якому напрямку, що вказує на те, що сама по собі зима не мала суттєвого значення у визначенні напрямку цін.
У 2016 році зимові ціни як на гарячекатаний рулон, так і на заготівлю виросли більш ніж на 20% в порівнянні з осінню на тлі жорстких заходів уряду Китаю щодо потужності індукційних печей.
У 2018 році ціни впали більш ніж на 10% через те, що Пекін зосередив увагу на скороченні частки позикових коштів і посилення кредитування, а також в більш слабкому забезпеченні зимового скорочення виробництва, оскільки він прагнув знайти баланс між стимулюванням зростання на тлі торгової напруженості з США.
Саме на цьому тлі макроекономічних факторів, що визначають політику держави, ціни на сталь протягом останніх п'яти років демонстрували взимку значну волатильність.
Якщо подивитися на імперативи політики в цьому році, стратегія «подвійного звернення», більш детальна інформація про яку буде оголошено в кінці жовтня, повинна забезпечити стійку підтримку попиту на сталь, оскільки вона орієнтована на зростання внутрішнього споживання і урбанізацію.
З іншого боку, були підняті питання про те, в якій мірі самообмеження може зіграти в частині стратегії «зовнішнього звернення», в якій деякі зарубіжні проекти ініціативи «Один пояс, один шлях» можуть здійснюватися з меншим завзяттям, знижуючи споживання сталі.
Умови для збільшення пропозиції стали на внутрішньому ринку також створює політика скорочення виробництва в зимовий період цього року, дотримання якої учасники ринку очікують менш суворо, ніж зазвичай, в північному Китаї, почасти тому, що сталевари поліпшили методи захисту навколишнього середовища і модернізували своє обладнання.
В цілому, статус Китаю як нетто-імпортера стали - чого він досяг вперше за 11 років з червня - ймовірно, втратиться в четвертому кварталі після недавніх коригувань внутрішніх цін і відновлення попиту в таких країнах, як Індія.
Однак заготівля з Південно-Східної Азії може і далі забезпечувати попит Китаю на імпорт. Зовсім недавно в'єтнамська компанія Hoa Phat Steel продала 20 000 тонн листопадових заготовок в Китай, а 10 жовтня було продано наступні партії, як показали дані спотового ринку, зібрані Platts.
Фактично, спотові угоди на заготівлю на основі CFR China, що спостерігалися Platts в третьому кварталі, знизилися всього на 15% в порівнянні з другим кварталом до 1,1 мільйона тонн, що становить 40 угод у порівнянні з 43 в третьому кварталі.
На Індію припадало 5 з цих 40 угод, що різко менше, ніж 26 з 43 угод у другому кварталі, поступившись місцем В'єтнаму, який став альтернативним постачальником з 19 угодами в третьому кварталі в порівнянні з однієї в другому кварталі.
За даними Platts, збільшення частки В'єтнаму в третьому кварталі частково було результатом більш слабких внутрішніх цін на арматуру, які впали до 10 117 донгів/кг в третьому кварталі з 10311 донгів/кг в другому кварталі і коливалися близько 10 000 донгів/кг протягом більшої частини липня та серпня. Ціни вказані на умовах франко-завод на матеріал діаметром 12-20 мм без ПДВ.
Що ще більш важливо, в'єтнамські матеріали просунулися в Китай, тому що пропозиції на заготовку з Індії за конкурентними цінами скоротилися через відновлення її економіки після загальнонаціональної блокування для стримування коронавирусной пандемії.
Незважаючи на те, що стримування коронавируса у В'єтнамі здійснювалося добре, його більші виробники Hoa Phat, Formosa Ha Tinh Steel і An Hung Tuong Steel і раніше частково залежать від експорту, особливо в Південно-Східній Азії.
З огляду на, що деякі трейдери купують фізичну заготовку, фіксуючи ціни на ф'ючерси на китайську арматуру, імпорт в'єтнамської заготовки
