Канада и Мексика являются первым и третьим по величине экспортерами стали в США соответственно, и эти две страны находятся в центре внимания торговой политики президента Дональда Трампа с начала его второго срока.
Вечером 20 января он объявил о планах ввести 25% тариф на весь импорт США из Мексики и Канады с 4 февраля. Однако в последнюю минуту эти тарифы были отложены на месяц из-за пограничных уступок обеих стран. Между тем, 10% тариф на китайские товары был введен 4 февраля.
Теперь угроза 25% тарифов была реализована, наряду с дополнительным 10% тарифом на весь импорт из Китая. Этот шаг вызвал немедленную реакцию на фондовой бирже США. Вчера (3 марта) фондовый индекс S&P 500 закрылся на 1,8% ниже после худшей сессии года. Влияние на цены на сталь и цепочку поставок в регионе также будет заметным.
Некоторые канадские продукты повлияют на поставки
По данным Американского института железа и стали, импорт составляет 23% от потребления готовой стали в США. Импорт из Канады и Мексики составил 8,6% от потребления в США в 2024 году, а импорт из Канады составил 6,3%.
Канада является крупнейшим экспортером стали в США, поставив почти шесть миллионов тонн в 2024 году, что составляет 23% от общего объема импорта стали в США. Основные импортируемые стальные изделия включают листы, пластины и катанку. Канада экспортировала 927 000 тонн горячеоцинкованного листа и 550 000 тонн холоднокатаного листа, что составляет 34% и 38% от общего объема импорта стали в США для этих продуктов соответственно, по данным Министерства торговли США.
Однако импорт горячекатаных листов, пластин и катанки из Канады вызывает большую озабоченность. В прошлом году США импортировали из Канады 910 000 тонн горячекатаных листов и 604 000 тонн непрерывно прокатанных пластин (пластины в рулонах), что составляет 48% и 60% от общего импорта стали в США в этих категориях. Недавнее добавление внутренних мощностей по производству листов и пластин поможет смягчить часть шока поставок для покупателей стали из США, но в краткосрочной перспективе ожидаются перебои.
Более 450 000 тонн катанки было импортировано из Канады в 2024 году, что составило 46% от общего импорта катанки в США. Этот импорт стал еще более важным для внутренних поставок после остановки в 2024 году производства катанки Liberty Steel в Южной Каролине и Иллинойсе. По данным worldsteel, в 2023 году в США было произведено 2,4 млн тонн катанки, но с тех пор эта цифра значительно снизилась из-за закрытия этих заводов.
Цены на сталь уже подскочили
С начала года американские цены на горячекатаные рулоны, пластины и катанку испытали самое большое движение. Nucor поднял цены на листы на 260 долларов США за короткую тонну, горячекатаные рулоны на 110 долларов США и катанку на 100 долларов США с середины января. В февральском выпуске International Steel Review MEPS оценила рост цен на 15,4% для горячекатаных рулонов, на 12,5% для пластин и на 11,5% для катанки, при этом в ближайшие месяцы ожидается дальнейшее повышение цен.
Наиболее значимым импортом стали из Мексики являются слябы: в 2024 году их было импортировано более миллиона тонн. Однако это составляет лишь одну пятую от общего объема импорта слябов в США.
Одним из видов продукции, на который новые канадские и мексиканские пошлины должны оказать минимальное влияние, является нержавеющая сталь, поскольку на эти две страны пришлось всего 7,7% импорта нержавеющей стали в США в 2024 году. В то время как Канада является крупным экспортером никеля, производство нержавеющей стали в США в основном зависит от лома нержавеющей стали в качестве основного сырья.
Риск дополнительных тарифов не следует упускать из виду. Восстановление тарифов раздела 232, устанавливающего 25% пошлину на импорт стали и алюминия из всех стран, запланировано на 12 марта. Это отменит все изъятия и исключения, введенные с 2018 года. Кроме того, взаимные тарифы Канады и Мексики должны вступить в силу 2 апреля. Президент Трамп ранее заявлял, что все тарифы будут кумулятивными. Если эти дополнительные тарифы будут введены, они еще больше ограничат предложение и поднимут цены на сталь в ближайшей перспективе.
